12月2日，2015中國青年經濟學人論壇上嘉賓就網際網路金融問題進行探討。 新京報記者 李飛 攝

　　網際網路金融的現狀如何，未來又在哪？昨日，新京報舉辦的“中國青年經濟學人”論壇上，網商銀行副行長馮亮、91金融創始人許澤瑋、拍拍貸CEO張俊、小贏理財創始人唐越等就這一話題展開討論。他們認為，網際網路金融解決了傳統金融的很多痛點，短時間內得到快速發展，但發展卻並非順風順水。在宏觀經濟遇冷、市場激烈競爭的背景下，網際網路金融將迎來倒閉潮。

　　據網際網路金融數據中心“零壹數據”的統計顯示，2015年前11個月，共新增了963家問題平臺，平均每天近3家。

　　“90%以上的P2P會倒掉。”唐越認為，網際網路金融掙的只是息差，甚至少到一兩個點，而競爭資金的成本很高，難以覆蓋成本。

　　許澤瑋認為，倒閉潮一定會來，但整合不會發生，因為不知道有多少雷。“傳統金融機構的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保險收一個銀行，或者收一個信託，橫向的整合比較多，除非有把握承擔風險，否則不可能整合。”

　　那麼死亡潮中，網際網路金融的未來在哪？

　　唐越認為，資産端將走向專業化和垂直化，“有的人做消費信貸，有的人做大學生分期”。而在理財端，誰能以最便宜的成本，獲得海量資金和流量，就能贏得競爭優勢。

　　馮亮則認為，場景化的金融會有機會。“比如淘寶賣家，了解他們每年什麼時候促銷，什麼時候進貨，什麼時候是資金需求的高峰期，掌握這些深層次的數據，就可以做更好的風控。”

　　■ 嘉賓觀點

　　網商銀行副行長馮亮

　　馮亮：

　　拋棄風險去談規模數字難長久

　　P2P壞賬、逾期、跑路潮頻發，風控一直是考量網際網路金融企業的一道必答題，關於P2P資産荒的擔憂也一浪高過一浪。對此，網商銀行副行長馮亮昨日表示，要用大數據的方法做信貸和金融，資産端的變化恰好是完善信貸模型的好時機，要堅持用大數據的方法做風控。

　　馮亮認為，很多網際網路金融公司看中的是同一塊市場，而如何讓這些公司産生更多紅利，提高線下借貸市場的效率和規範程度，這才是符合經濟規律的方式。而找到優質資産就是關鍵。優質的資産和優質的場景是分散的，整合場景更有利於獲取優質資産。

　　對於網際網路金融創業，馮亮表示，機會永遠是有的，目前其實民間的創業者，小微企業也好，仍然沒有得到很好的金融服務，這是做網際網路金融的機會，同時，風險是所有創業者必須要關注，考量的事情，如果拋棄了風險，去奢談金融的規模，數字，都是很難長久的。

　　拍拍貸CEO張俊

　　張俊：

　　P2P行業不會留下太多企業

　　拍拍貸CEO張俊認為，金融的本質是對經營風險進行識別和測量，同時對風險進行定價。拍拍貸最核心的就是建立自己的信用評價模型和風險定價的模型，這些模型都是要經過大量的用戶和數據的積累。

　　張俊稱，P2P確實大幅提高了資源的利用效率，同時解決了資訊不對稱的問題。但是如果依然是傳統的商業模式，只是搬到線上湊集資金，這是比較危險的。

　　“現在，監管政策即將出臺，P2P進入門檻會更高；整個宏觀經濟形勢往下走，原本看上這麼多的肥肉，現在發現已經發黴了，不能吃，導致很多的人經營上出現問題。”在張俊看來，明年這個市場倒閉的會更多，最終，P2P行業不會留下太多的企業，“如2006、2007年的視頻網站，2012年的團購網站一樣，當時都是幾千家，現在都剩不下多少了。”

　　91金融創始人許澤瑋

　　許澤瑋：

　　網際網路金融公司不會相互整合

　　91金融創始人許澤瑋稱，91金融有兩塊業務，一類是個人理財，一類是中小企業貸款和理財服務。第二類又分成兩種，一種是中小企業有抵押貸款産品，去年91金融做了近30多億，今年增長緩慢；第二種是中小企業理財産品，這個數據在增長，説明中小企業在擴大投資規模。數據增長快説明中小企業對資金的保守態度，對實體經濟的判斷是不那麼樂觀的。所以希望國家出臺更多刺激經濟的政策。我認為最合理有效的政策就是減稅，比解決融資難、融資貴的支援力度更大。

　　許澤瑋認為，網際網路金融一定會有大規模倒閉潮，標誌性公司倒閉事件也都可能發生，但網際網路金融公司之間相互整合，肯定不會出現。這個行業是不可能整合的，只有可能看著死掉。許澤瑋認為，未來網際網路金融公司只能剩下幾十家，大部分都會死掉。

　　小贏理財創始人唐越

　　唐越：

　　經濟低潮期網際網路金融風險大

　　小贏理財創始人唐越認為，中國網際網路金融的餘額大概四五千億左右，跟百萬億的金融總體量相比仍然很小，系統性的風險不大。但當中國經濟未來真的變壞的時候，每個人都會受到衝擊，特別是網際網路金融，四五千億的餘額中，可能超過50%是做次貸的。

　　“從美國的經驗看，所有做次貸的公司，在經濟的低谷期，都很難生存。所以一旦出現低潮的話，做次貸的公司基本都會爆掉。”唐越稱，銀行等傳統金融機構有合法的資金池，當流動性不足時，可以動用別的儲戶的錢。而網際網路金融，不設資金池是監管紅線，沒有流動性保護，“用戶在你這裡投資的錢一到期，就要剛性兌付，這個風險非常大。”

　　激烈的競爭也是中國網際網路金融的特殊之處。“幾千家公司激烈競爭，資金端的價格越來越高，資産端標準越來越低，未來的經濟低潮，不可避免地會出現風險，90%以上的倒掉是肯定的。”