周艾琳

　　[一方面，評級機構必須正規，另一方面，評級標準必須權威，這樣才能擺脫數據打架的現象]

　　一邊是資産配置荒下，投資者對高收益産品的渴望，一邊是動輒標榜20%、30%投資收益卻“跑路”頻發的P2P平臺，網際網路金融産業固然需要鼓勵發展，但權威的機構信用評級認證標準的缺位，讓市場始終無法吞下一顆“定心丸”，也制約了網際網路金融産業的可持續發展。

　　然而，這一切或將被改寫。據《第一財經日報》記者了解，近期，商務部直屬機構——商務部國際貿易經濟合作研究院(下稱“商務部研究院”)正在醞釀製定《網際網路金融機構信用評級與認證標準》(下稱《標準》)，計劃今年底前召開新聞發佈會，並向社會公開徵求意見，于明年正式推廣。《標準》有望成為國內首個網際網路金融機構信用評級與認證的“國家級”標準，屆時“誰説了算”的問題或將得到解決。

　　中國網際網路金融資訊查詢系統主任、《標準》制定課題組副組長徐洲告訴《第一財經日報》記者：“我們希望從建立信用評級與認證標準入手，完善網際網路金融資訊披露機制，通過影響P2P的‘2’端即2P行為，促進網際網路金融行業的健康發展。”

　　跑路事件頻發評級“誰説了算”

　　“根據我們的研究結果，號稱20%收益的平臺，80%以上的結果都是跑路。”徐洲對本報記者表示。

　　幾年前，P2P以投資高收益、解決小微企業融資難等受到各界追捧，而自去年起，不斷爆出的“倒閉”、“跑路”事件幾乎讓投資者將P2P同“不靠譜”畫上等號。

　　此外，網際網路金融的發展也持續得到官方關注，在2015年，網際網路金融第二次被寫進政府工作報告，李克強總理在報告中兩次提到“網際網路金融”，要求促進“網際網路金融健康發展”。然而，“健康發展”並非易事。已有公開資訊顯示，截至2015年10月底，國內問題平臺數已達到1078家，其中10月新增47家。

　　當前，即使存在眾多民間P2P信用評級公司，鋻於P2P披露的數據有限，且準確性難以確保，一個權威的網際網路金融機構信用評級與認證標準已經刻不容緩。

　　例如，一貫在業內口碑良好的陸金所也在今年3月12日遇到了難事。中國評級機構大公國際資信評估有限公司(下稱“大公國際”)決定將陸金所從網際網路金融信用風險預警觀察名單移入黑名單。這是大公國際今年第4次對陸金所的信用發出警示。

　　陸金所對這一負面評級表示不認同，今年3月16日發佈聲明，批評大公國際沒有進行實事求是的調查。然而問題在於，沒有統一的官方評級認證標準，“誰説了算”的問題終究無法解決。

　　徐洲此前指出：“需要解決誰説了算的問題，一方面，評級機構必須正規，另一方面，評級標準必須權威，這樣才能擺脫數據打架的現象。”

　　商務部研究院

　　將推網際網路金融“國標”

　　在此背景下，徐洲稱，將整合商務部研究院、網際網路金融的領軍企業、標桿企業和相關領域的專家，共同編制《標準》，通過信用評級與認證達標建設規範P2P平臺的行為，以信用評級與認證結果為投資者選擇提供客觀參照，防範和化解網際網路金融風險，“這是我們為投資人、網際網路金融企業提供信用支援系統所邁出的第一步。”徐洲稱。

　　其實，早在今年7月18日，中國人民銀行、工業和資訊化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務院法制辦、銀監會、證監會、保監會、國家網際網路信息辦公室就聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(下稱《指導意見》)，商務部並不在發佈《指導意見》的十部委之列。

　　針對這一疑問，徐洲對《第一財經日報》記者表示：“根據央行等十部委對於網際網路金融的定義和分類，支付屬於央行的管轄範圍，眾籌歸屬證監會監管，P2P的定義為資訊仲介和資訊服務，嚴格意義上不屬於金融機構。”

　　徐洲此前也指出：“在全國建設企業信用體系，是商務部的戰略部署，商務部要研究、推廣適用於中國市場的信用評級與認證技術規範，服務於企業信用評級與認證工作。”

　　據悉，商務部研究院信用評級與認證中心面向社會開展信用評級和認證業務，1987年就在國內引進了世界先進的信用風險管理技術，開創中國信用風險管理的先河。中國第一筆國際應收賬款管理與追收業務、第一份企業資信報告、第一份市場研究報告和第一筆國際保理業務均誕生於此。

　　P2P信披需獨立第三方

　　《標準》的制定也證明了兩大事實——中國仍需要正規P2P平臺來服務優質中小企業的融資需求；此外，客觀、公正、及時的資訊披露才能起到促進P2P平臺規範運營的作用。

　　談及制定《標準》的初衷，徐洲也曾在一次演講中表示：“只有獨立的第三方才能避免為利益左右，才能把促進行業規範發展放在第一位，才能真正注重投資者權益的保護。同時客觀、公正、及時的資訊披露才能起到促進P2P平臺規範運營的作用，揚優汰劣，把虛假平臺淘汰出市場。所以，要避免資訊披露平臺與P2P平臺發展之間的利益關係，避免發佈虛假的資訊，誤導投資者做出錯誤的投資決策。”

　　久而久之，隨著市場的成熟，透明度越高的P2P項目越會形成強勁的市場競爭力，越會得到投資者的青睞，而投資者的信賴無疑是推動P2P平臺高速發展的最高效動力。

　　不過，完善的徵信機制和信用體系仍是中國P2P行業可持續發展的基礎。反觀美國的P2P行業，其完全建立在社會信用基礎之上，這也是中美P2P平臺發展的最大差異。

　　例如，全球首個成功上市的P2P平臺LendingClub，其在誕生之初，美國社會已擁有完善的信用體系，即借款人的FICO信用數據，收錄了完整有效的個人信用資訊，不僅美國的三大信用局都會採用FICO報告，連各大銀行也都以此作為是否為個人借款以及借款多少的依據。LendingClub將借款人分為從A1到G5的35個貸款等級，平臺調用每個借款人的信用報告，並根據其信用報告中的數據和其他因素來最終確定利率。