證監會：嚴格管理和限製程序化交易
- 發佈時間：2015-09-09 05:54:25 來源：中國經濟網 責任編輯：張恒
日前，證監會有關負責人表示，在維護股市穩定和改革發展方面，證監會將彌補監管漏洞，完善市場管理制度，其中包括“嚴格管理和限製程序化交易”。
在今年7月31日，證監會發佈公告稱，對24個具有程式化交易特徵的賬戶採取限制交易措施。8月26日，中金所發佈公告稱，已對164名投資者採取限制開倉1個月的監管措施，包括152名單日開倉量超過600手、13名日內撤單次數達到400次、1名自成交次數達到5次的行為。同時，中金所決定自9月7日起，滬深300、上證50、中證500期指客戶在單個産品、單日開倉交易鏈超過10手的，構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。
“程式化交易具有頻繁申報等特點，産生助漲助跌作用，特別是在股市大幅波動期間對市場的影響更為明顯。”證監會新聞發言人張曉軍強調。
其實，早在2013年8月份，“光大烏龍指”事件就暴露出程式化交易下，券商的風控存在問題，該事件一度把程式化交易推上了輿論的風口浪尖。而在2010年美國的“閃電崩盤”中，程式化交易也一度被認為是主要因素。
“目前在國內，對於程式化交易並沒有一個統一權威的定義。通常情況下，程式化交易是通過電腦網路系統，按照預先設置好的交易模型和規則，在預設條件滿足的情況下，由電腦暫態完成一組交易指令，是一種自動下單的交易方式。”一位資深市場人士向《證券日報》記者表示，與一般交易相比，程式化交易給市場提供了更高的流動性，但同時也對風控提出了更高的要求，其産生的潛在風險也是監管部門最關注的。
北京證券期貨研究院發佈的一份報告顯示，程式化交易在國外已經非常普遍。2011年，美國的期權期貨市場，程式化高頻交易已經達到市場交易量的70%。在國內，程式化交易也正在興起，但與其他國家和地區市場相比，程式化交易在國內股指期貨、ETF市場仍處於初期階段的情況下，應該未雨綢繆，防範其發展過程中不規範行為帶來的市場風險，引導其在正確的軌道上規範發展。
針對加強程式化交易的管理，上述人士表示建議從三個方入手：一是提高程式化交易的準入門檻，保證參與交易的投資者在軟硬體設備以及風險控制方面具有較高的水準；二是強化參與程式化交易投資者的資訊披露，對交易參數以及模型設計等加強監控，並保存記錄；三是保證公平的交易環境，在參與者的交易量過分集中時應當加以限制。
- 股票名稱 最新價 漲跌幅
