內核工作培訓會議召開在即券商已提高新三板掛牌標準

2016年08月03日08:14 投資快報

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　　掛牌企業準入門檻趨嚴已成定局，新三板主辦券商內核標準提高箭在弦上。近日，據全國股轉系統消息，公司擬於2016年8月3日在北京舉辦“《主辦券商內核工作指引》培訓”，表明主辦券商內核工作正在捉緊落實。記者從行業裏獲悉，多家大型券商確實在悄悄提高標準。

　　不僅多數券商悄然提高內核標準，部分機構也是立刻行動，首先把業績虧損的企業攔在新三板門外。近日，不少有新三板相關人士向記者表示，股轉系統擬對各券商進行窗口指導。要求券商對利潤為負的企業不要申報掛牌，同時在審的企業要撤回。

　　培訓會議召開在即主辦券商內核工作成焦點

　　新三板主辦券商內核工作正在有條不紊進行。近日，據全國股轉系統消息，公司擬於2016年8月3日在北京舉辦“《主辦券商內核工作指引》培訓”，要求各主辦券商場外市場部及內核機構的負責人務必積極參加。

　　6月8日，全國股轉系統經過兩個月的徵求意見，正式發佈了新三板主辦券商內核工作新規，即《主辦券商內核工作指引(試行)》，要求主辦券商加強推薦業務的品質管理和風險控制。

　　新三板業務爆發時期，不乏存在某些券商過於追求掛牌的“量”，缺乏對掛牌整體過程的系統化管理，導致目前出現了已掛牌企業的“質”缺乏足夠的規範與把控的狀況。

　　對於主辦券商可能會出現的各種違規情形，股轉系統專門設立了特別監管事項，具體包括：主辦券商及其內核機構成員出現相關違規情形，股轉系統視情形對其採取約見談話、出具警示函、暫不受理文件、通報批評、公開譴責等自律措施或紀律處分；情形嚴重的限制、暫停直至終止主辦券商從事推薦業務；並視情節輕重，及時向中國證監會報告。

　　券商已經悄然提高內核標準

　　這邊廂股轉系統緊鑼密鼓組織主辦券商培訓學習，那邊廂不少機構已經領會到監管層的指示，記者從行業裏獲悉，多家大型券商確實在悄悄提高標準。總部在深圳的一家券商新三板工作人員稱，雖然公司沒有明確説，但是內核的標準確實提高了，通過率很低。上海一家券商新三板人士也表達了相同的觀點，“業務不如以前好做了，手中儲備的項目估計有一半難被內核通過。”

　　值得注意的是，在上述政策預期下，也出現了個別券商搶發的情況。

　　還有券商新三板業務部門負責人向記者表示，因為擔心後續股轉系統會把掛牌標準，手中幾個項目都加快了掛牌流程速度。他坦言，“我們小券商，儲備的項目品質都一般，如果監管提高標準，對我們新三板業務的衝擊肯定很大。”

　　聯訊證券分析師付立春表示，目前新三板面臨很多新的政策調整，例如放寬投資者門檻，引入大宗交易機制，引入公募投資者等，這些政策的調整肯定會對現有的券商新三板業務格局形成一定影響。

　　虧損企業掛牌新三板受阻券商內部立項難通過

　　不僅多數券商悄然提高內核標準，部分機構也是立刻行動，首先把業績虧損的企業攔在新三板門外。近日，不少有新三板相關人士向記者表示，股轉系統擬對各券商進行窗口指導。要求券商對利潤為負的企業不要申報掛牌，同時在審的企業要撤回。

　　數據顯示，在7月份掛牌的241家企業中，最新公告財年凈利潤出現虧損的企業共有17家。其中，從事煤炭開採業務的黑金時代2015年凈利虧損達10.11億元，排在7月掛牌企業凈利虧損第一位，多易得和龍席網路分別以凈利虧損1148.58萬元和1152.59萬元排在第二和第三位。

　　值得注意的是，黑金時代和多易得的主辦券商均為國海證券。在上述17家凈利出現虧損的企業中，國海證券主辦了其中3家；東吳證券和申萬宏源分別是2家凈利虧損企業的主辦券商。

　　黑金時代在其公開轉讓説明書中披露，公司存在煤炭價格持續下跌、生産安全、業務單一、盈利能力不足等七大風險。同時，黑金時代2013年度、2014年度及2015年 1-11 月份司歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為 6972.96萬元、-3.06億元、-9.67億元。

　　其主辦券商國海證券在推薦報告中也披露上述七大風險提示；國海證券同時表示，黑金時代“業務明確，具有持續經營能力”。

　　另外，在上述17家虧損企業中，軟體服務業企業有4家，分別是多易得、龍席網路、大易雲和西屋股份。除多易得和龍席網路外，大易雲2015年1-11月凈利潤虧損815.78萬元，主辦券商為興業證券；西屋股份2015年凈利虧損237.70萬元，主辦券商為東吳證券。

(責任編輯：金易子)

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