隨著新三板分層制度落地時間漸近，相關部門針對新三板掛牌公司、主辦券商等各參與主體的監管明顯加強。業內人士認為，2016年新三板市場將迎來“監管大年”。監管力度加大將為制度創新與改革奠定基礎。

　　監管穩步發力

　　2016年以來，隨著新三板市場的快速擴容及迅速發展，如何更高效監督管理成為擺在全國股轉公司面前的新課題。尤其是隨著分層制度落地時間節點臨近，監管升級需求日益強烈。

　　業內人士介紹，2015年發佈的《關於加強非上市公眾公司監管工作的指導意見》厘清了新三板市場自律監管與行政監管的關係，依法明確了行政監管與自律監管的內容與邊界。全國股轉公司自揭牌成立以來，一直堅持自律監管和風險防控不動搖。其中，在自律監管方面，全國股份轉讓系統已初步建立起以資訊披露合規性監管為主線，以主辦券商持續督導為抓手，以全國股份轉讓系統自律管理為核心，以監管機構事後查處為保障，以問責懲戒為制約的集中統一的監管體系。

　　今年初，繼明確表明“有異動必有反應、有違規必有查處”的監管態度之後，全國股轉公司發佈了《主辦券商執業品質評價辦法（試行）》。新三板主辦券商將被劃分等級，主辦券商根據執業品質被劃分為四檔，在制度上受到差異化對待。全國股轉公司表示，評價結果主要用於對主辦券商的日常監管、對主辦券商實施差異化制度安排，以及與證監會實施的證券公司分類評價體系進行對接。

　　除了主辦券商，全國股轉公司對掛牌公司的自律監管也在加強。今年以來，全國股轉系統已經對仁新科技、天運股份等多家公司採取了約見談話措施，原因包括公開轉讓説明書與審計報告附注多處資訊披露不一致等。日前，全國股轉公司還專門針對多家掛牌公司年報中存在的問題發出問詢函，以規範相關公司的信披行為。

　　日前，證監會表示，全國股轉系統是掛牌公司股票公開轉讓（含發佈掛牌公司股票買賣意向資訊）的唯一合法平臺，其他任何市場機構不得組織該類交易行為和股票買賣意向資訊的發佈。中國證監會、全國股轉系統將加大日常監控和查處力度。日前，全國股轉系統建設的掛牌公司轉讓意向平臺已經上線。

　　護航制度創新

　　業內人士指出，新三板監管趨嚴的態勢在2015年就有所體現。隨著全國股轉公司加強監管體系建設，監管工作力度的加大，一批違法違規行為人被採取自律監管措施和紀律處分，一批涉嫌違法的案件被移交至證監會。2015年，全國股轉公司共對44家掛牌公司、35名掛牌公司董監高、1193個投資者賬戶(1238次)、31家主辦券商(35次)、2家做市商、1家會計師事務所採取了自律監管措施，累計1351次；對1家掛牌公司、1名掛牌公司董監高實施了紀律處分；對未按期披露年報的1家公司實施摘牌。及時向證監會移交涉嫌內幕交易、市場操縱、大股東違規減持等違法違規的案件有27件。

　　國都證券相關人士對中國證券報記者表示，2016年新三板市場無疑將迎來“監管大年”。“‘十三五’期間將發展多層次股權融資市場，深化創業板、新三板改革，整個市場的監管升級有利於夯實日後一系列改革的基礎。”

　　暖流資産投資總監米強認為，有效的監管是保障市場創新、增強投資者信心的重要條件，也是新三板長久健康發展的堅實根基。“由於新三板掛牌門檻較低，隨著市場的快速發展，部分市場主體的違法違規行為造成的負面影響也為各界更加關注，監管趨嚴既是回應市場投資者的呼聲，保護投資者的合法權益，也是著眼于整個市場的長期健康穩定發展。”