帝王潔具5月16日申購指南 頂格申購需配市值8.5萬
- 發佈時間：2016-05-16 09:15:00 來源：中國網財經 責任編輯：閻明煒
帝王潔具此次發行總數為2160萬股，網上發行860萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼：002798，申購價格：10.57元，單一帳戶申購上限8500股，申購數量500股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 002798 | 股票簡稱 | 帝王潔具 |
| 申購代碼 | 002798 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 10.57 | 發行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率參考行業 | 傢具製造業 | 參考行業市盈率(最新) | 54.13 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 2.28 |
| 網上發行日期 | 2016-05-16 (週一) | 網下配售日期 | 2016-5-16 |
| 網上發行數量(股) | 8,600,000 | 網下配售數量(股) | 13,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | - | 總發行數量(股) | 21,600,000 |
| 申購數量上限(股) | 8,500 | 頂格申購需配市值(萬元) | 8.50 |
| 中簽繳款日期 | 2016-05-18 (週三) | 市值確認日期 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2016-05-18 (週三) | 上市日期 | |
| 網上發行中簽率(%) | 網下配售中簽率(%) | ||
| 中簽結果公告日期 | 2016-05-18(週三) | 網下配售認購倍數 | |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 2695460.00 | 初步詢價累計報價倍數 | 2073.43 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 網下有效申購戶數(戶) | ||
| 網上有效申購股數(萬股) | 網下有效申購股數(萬股) |
【公司簡介】
從事衛生潔具的研發設計、生産製造和銷售，主要資産為與衛生潔具研發設計、生産製造相關的生産檢測設備及辦公設備、無形資産和流動資産等。
【籌集資金將用於的項目】
| 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 年産36萬台(套)亞克力潔具産能擴建項目 | 16826.82 |
| 2 | 行銷網路擴建項目 | 4299 |
| 投資金額總計 | 21125.82 | |
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 1705.38 | |
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 92.53% | |
【機構研究】
東吳證券：帝王潔具合理估值為25倍PE
亞克力衛生潔具專業供應商， 主要佈局西南及華東地區。 公司是一家專業提供亞克力板和亞克力衛生潔具産品的供應商，主營業務為亞克力板和亞克力衛生潔具的研發、設計、製造與銷售。 公司已在全國 31 個省、自治區、直轄市建立了經銷網路，特別是在西南及華東部分地區，公司的銷售網點已經深入到重點縣域城市。
城鎮化建設長期利好房地産行業，推進衛生潔具行業發展。 衛生潔具行業受下游房地産行業不景氣影響，增速放緩。 短期房地産行業受宏觀調控， 抑制房價過快上漲，將繼續對衛生潔具行業造成一定影響。 長期來看，我國城市化建設發展前景依然樂觀，將推動衛生潔具市場持續發展。
行業競爭加劇，市場集中度有待提升。 目前，國內衛生潔具的高端市場由世界巨頭如東陶集團、美國科勒等佔據，産品線逐漸向終端市場延伸。本土企業佔據附加值較低的中低端市場，並向高端領域擴張。同時， 行業內企業眾多，市場集中度不高，未來隨著市場競爭的加劇，資源將不斷優化配置，市場集中度逐步提升。
募投項目擴大産能，完善行銷網路建設。 本次公開發行股票的總量不超過 2160 萬股，募集資金總額為 22831.20 萬元，將用於年産 36 萬台(套)亞克力潔具産能擴建項目和行銷網路擴建項目。公司目前處於規模經濟階段，産能擴張將有利於公司成本控制，並進一步提升投入産出比率。 同時， 公司將重點加強優勢區域二、三線城市以及東北、華北、華中等區域省會城市和經濟發達城鎮的店面建設，力爭終端店面覆蓋全國主要縣級及以上城市，並對現有管理資訊系統進行升級，完善公司的行銷網路。
盈利預測。 我們預計公司 36 萬産能項目將於 2018 年達産， 年均新增銷售收入 34434.10 萬元，年均新增凈利潤 4829.05 萬元。預計 16-18 年實現營業收入 4.26 億元、 4.78 億元和 7.31 億元，凈利潤 5794 萬元、 6214 萬元和 9174 萬元， 每股收益 0.67 元、0.72 元和 1.07 元。我們給予公司 16 年 25XPE，對應價格為 16.75元， 給予“ 增持”評級。
風險提示。 募投項目推進緩慢、行業競爭加劇等。
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