天潤數娛2018業績巨幅下修 大幅計提商譽減值有前科

　　天潤數娛1月29日晚披露2018年業績預告修正公告，公司2018年度歸屬於上市公司股東的凈利潤預計虧損2.5億元至2億元，公司2018年度歸屬上市公司股東的凈利潤下降3812.71%至4740.89%。值得注意的是，天潤數娛2018年10月26日在三季報中預計，公司2018年度歸屬上市公司股東的凈利潤變動幅度為同比上升1385.08%至1433.35%，2018年度歸屬上市公司股東的凈利潤變動區間為8000萬元至8260萬元。

　　對於業績下修，天潤數娛表示主要係全資子公司上海點點樂資訊科技有限公司(簡稱“點點樂”)業績大幅下滑、經營虧損，公司擬對其全額計提商譽減值準備。值得注意的是，天潤數娛在2017年也因點點樂而進行大額商譽減值。

　　大幅計提商譽減值有“前科”

　　天潤數娛在成立之初主要從事尿素、碳銨、液氨、粗醇等化肥、化工産品的生産與銷售，後在2015年謀求轉型，通過並購點點樂轉型成為網際網路遊戲公司。

　　天潤數娛2015年3月31日與點點樂的股東簽署了股權轉讓協議，以8億元的現金對價收購點點樂的全部股份。收購完成後，點點樂成為天潤數娛的全資子公司。點點樂目前主打産品《戀舞OL》，是一款融合了社交、時尚、競技、休閒等元素的3D音樂舞蹈手機網遊。《戀舞OL》于2013年8月上線，之後陸續在港臺、越南、新馬、泰國、印尼等東南亞國家上線運營。

　　彼時財報數據顯示，點點樂2014年所有者權益為2889.95萬元，營收為5450.91萬元，凈利潤為1480.59萬元。點點樂股東也和天潤數娛簽下了對賭協議，承諾2015年-2017年實現的扣非後的歸母凈利潤分別不低於6500萬元、8125萬元、1.02億元。值得注意的是，在並購點點樂時，天潤數娛高額的對價也使得公司賬上的商譽金額較高。

　　點點樂除了2015年超額完成了業績承諾外，2016年僅完成了95.66%，2017年點點樂扣非後的歸母凈利潤僅為2697萬元，完成比例僅為26.58%。

　　天潤數娛在2017年計提商譽減值準備額度為4.6億元，計入公司2017年度損益，在不考慮遞延所得稅的情況下，導致公司2017年度財務報告合併報表歸屬上市公司所有者的凈利潤減少4.6億元。

　　天潤數娛表示，由於點點樂原股東需承擔4.5億元的業績補償，考慮到上市公司還有7000萬元交易對價未支付，此次總體的業績補償額度為3.8億元，這一款項被計入天潤數娛的其他應收款。上市公司因此避免了2017年出現虧損。

　　標的方與上市公司各執一詞

　　值得注意的是，天潤數娛曾就點點樂業績問題與子公司高管發生爭執。

　　天潤數娛在2017年年報中稱點點樂未完成業績承諾，但點點樂總經理汪世俊卻持不同看法。汪世俊亦對2017年年報相關數據無法作出判斷，未簽署確認意見。

　　之所以點點樂2017年業績對賭未達預期，汪世俊早前向媒體表示是因為上市公司審計機構會計師通過更改審計標準等方式，出具了與點點樂經營情況完全不符合的審計報告，其中差異金額佔上市公司年度利潤超過80%。點點樂提供的尚未經過審計的財務報表顯示，點點樂2017年未經審計的利潤為1.06億元。

　　天潤數娛則在2017年年報指出，隨著近兩年來遊戲行業集中度不斷提高，行業的競爭程度加強，中小遊戲廠商的生存壓力加大，導致點點樂公司新研發的遊戲收入未達預期。點點樂主要遊戲《戀舞OL》和《心動勁舞團》已進入生命週期後期，盈利能力下降。遊戲推廣支出等銷售費用比上年度增長74.4%。

　　汪世俊認為，2016年點點樂有同樣業務模式的發行業務已經確認收入，2017年不應該改變確認標準。“所謂改變確認標準，是天潤數娛的審計要求其提供上述5款遊戲所有付費用戶數據，包括提供所有用戶手機號，而這一點可操作性太低。”