S*ST前鋒將作價288.5億置入北汽新能源全部股權

　　1月22日晚間，停牌一年多的S*ST前鋒（600733）終於發聲，披露了重大資産重組草案，公司計劃以重大資産置換、發行股份購買資産以及募集配套資金等，作價288.5億元置入北汽新能源100%股權。同時，作為A股的股改“釘子戶”，公司再度發佈股權分置改革説明書，引發市場廣泛關注。

　　將明顯提振上市公司業績

　　S*ST前鋒計劃以截至2017年10月31日擁有的全部資産和負債作為置出資産，與北汽集團持有的北汽新能源股份中的等值部分進行置換，同時，S*ST前鋒向北汽集團及其他北汽新能源股東發行股份，購買其持有的剩餘全部北汽新能源股權，發行價格為37.66元/股。

　　此外，公司擬向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金（配套融資總額不超過擬購買資産交易價格的100%，且不超過20億元），募集配套資金在扣除相關仲介機構費用後全部用於北京新能源創新科技中心項目、北汽新能源C35DB車型項目、北汽新能源N60AB車型項目、北汽新能源N61AB車型項目等。

　　根據北京天健興業出具的評估報告，採用市場法評估後的北汽新能源股東全部權益評估價值為288.5億元，相比母公司賬面凈資産評估增值123.87億元，增值率75.24%。而本次重大資産重組的交易標的為北汽新能源100%股權，交易作價288.5億元，其中以資産置換方式向北汽集團支付的交易作價為1.87億元。

　　值得一提的是，此番交易的完成有望對上市公司近年來滑入深淵的財務數據帶來明顯提振。報告顯示，S*ST前鋒2016年的營業收入和歸母凈利潤將由交易前的536.76萬元、-3340.21萬元變成交易後的93.72億元和1.28億元。“本次交易完成後，公司的總資産、凈資産規模將大幅增加，公司的營業收入、凈利潤都將較大提高，並進一步提升上市公司業績水準，增強公司競爭實力。”S*ST前鋒表示。

　　北汽新能源前景被看好

　　S*ST前鋒同時披露的股權分置改革説明書顯示，上市公司全體非流通股股東向股權分置改革相關股東會議股權登記日登記在冊的全體流通股股東以每10股流通股獲送4股的方式支付股改對價；前鋒股份以送股、重大資産置換和發行股份購買資産交割完成後的股本為基數，以資本公積向全體股東每10股轉增20股。

　　從市場反饋來看，投資者們對於S*ST前鋒股改方案滿意度不一。不過對於通過資産重組實現北汽新能源上市，市場各方普遍表示樂觀。

　　據介紹，此次股權分置改革完成後，北汽新能源將成為上市公司的全資子公司，其主營業務為純電動新能源乘用車與核心零部件的研發、生産、銷售和服務，是國內少數掌握純電動汽車電池、電機、電控三大核心技術及整車整合匹配技術的新能源汽車企業。

　　資料顯示，北汽集團直接或間接控制了北汽新能源41.19%股份，為北汽新能源的控股股東，北京市國資委則為北汽新能源實際控制人。太平洋證券分析師方傑指出，北汽新能源産品覆蓋A00級、A0級、A級、B級等，續航里程最高已突破400公里，2017年公司A00級EC180成為爆款，銷量位居純電動汽車市場第一。北汽新能源明年年底預計將有30萬台産能釋放，2016年公司盈利1.08億。從2017年盈利水準來看，公司2018有望繼續增長。