聯創電子高管遭譴責 借殼兩年再融資延後

　　借殼重組完成不久，聯創電子(002036.SZ)就闖了“紅燈”。

　　據3月30日公告，聯創電子于3月29日收到深交所送達的處分決定，因公司控股股東之一江西鑫盛投資有限公司(下稱鑫盛投資)，在2016年1月至4月兩次違規非經營性佔用上市公司資金共計5940萬元，深交所決定對聯創電子及其實控人、董事長兼總裁韓盛龍和董事兼副總裁陸繁榮、財務總監羅順根以及鑫盛投資，給予公開譴責的處分。

　　按照寧波證監局此前下發的行政監管措施決定書，鑫盛投資上述非經營性佔用資金不僅未履行相應審議程式和信披義務，且當年一季報和半年報分別披露稱不存在控股股東非經營性佔用資金與不存在關聯債權債務往來。

　　“(深交所公開譴責)在市場上可能會有一定影響。”聯創電子有關人士3月30日對21世紀經濟報道記者説。當日，聯創電子股價下挫6.07%。

　　雅戈爾減持隱為“韭菜”

　　接連被寧波證監局責令整改和深交所公開譴責，聯創電子此前籌劃的非公開發行股票事宜將延後。

　　根據《上市公司證券發行管理辦法》第三十九條規定，上市公司董事、高管36個月內受到過證監會的行政處罰或者12個月內受到過證券交易所公開譴責，不得非公開發行股票。

　　“非公開發行股票肯定有影響，公司原計劃進行的是定增再融資，募投項目是光學鏡頭相關領域的新項目，現在只能延遲一年後再做。”前述聯創電子有關人士向21世紀經濟報道記者透露。

　　但對聯創電子造成影響的卻不只被採取監管措施。在聯創電子股價處於相對高位之際，公司第一大流通股東雅戈爾(600177.SH)從2016年8月24日開始，進行連續大筆減持套現。其間，該股衝上2016年最高點後一路回落，並在今年年初創借殼以來的新低。

　　公開資料顯示，雅戈爾原為聯創電子前身漢麻産業的控股股東，持有佔30.08%的7845.46萬股。2015年12月，聯創電子借殼重組完成後，雅戈爾持股比例下降為13.18%，退居為第二大股東。

　　2016年亦是雅戈爾首次減持聯創電子，據公告，截至當年9月27日，雅戈爾通過大宗交易合計減持聯創電子4934.93萬股，減持均價為24.3元/股至26.38元/股，合計套現金額高達12.44億元，並使之持股比例降低至4.99999%。

　　據雅戈爾3月25日公告，其通過出售聯創電子、浦發銀行(600000.SH)等部分可供出售金融資産，産生投資收益46506.61萬元，凈利潤34879.96萬元。

　　“雅戈爾現在有沒有繼續減持不了解，其持股比例已經降到5%以下，減持不需要告知上市公司。”上述聯創電子有關人士稱。

　　除了雅戈爾，聯創電子借殼重組時新進的18家股東，其所持股份皆已在2016年12月12日解除限售上市流通，並且每家持股比例都在5%以下。

　　業績不達標股償承諾

　　股東減持套現兵臨城下的聯創電子，業績表現也不盡如人意。

　　公告顯示，聯創電子2016年預測承諾的扣非後凈利潤為2.5億元，但其實際只實現20027.75萬元，未完成預測數的金額為4911.63萬元。

　　這已是聯創電子第二次未完成承諾業績，2015年，其預測承諾的扣非後凈利潤為1.9億元，但未完成預測數的金額為2716.45萬元。

　　為此，按照借殼重組時的約定，聯創電子于2016年6月21日以總價1元的價格向應承擔補償責任的22 家法人股東合計回購1331.59萬股，並予以登出。而2016年度的業績補償，還應回購股份並登出2407.66萬股。

　　“業績補償2015年是第一年，22 家法人股東按比例承擔補償義務，2016年和2017年的業績補償義務由一致行動人控股股東承擔。”前述聯創電子有關人士告訴21世紀經濟報道記者，“2016年度的業績補償回購股份對控制權不會有影響。”

　　公告表明，作為一致行動人的金冠國際有限公司(下稱金冠國際)和江西鑫盛，目前分別持有聯創電子佔13.81%的8041.44萬股與佔11.6%的6753.54萬股，而這兩者2016年度應對聯創電子分別補償1381.88萬股和1025.78萬股。

　　根據歷史公告，當時聯創電子以溢價272.24%借殼，發行價7.65元/股，金冠國際和江西鑫盛雖因補償而減少部分股權，但如今相對發行價尚達2.33倍的股價，亦有較大增值。

　　不過，2017年3.2億元的承諾業績，對於持股數量已經連續下降的金冠國際和江西鑫盛來説，顯然更有壓力。不僅如此，3年補償期限屆滿後，一致行動人金冠國際和江西鑫盛還應當承擔聯創電子資産整體減值測試的補償責任。

　　“承諾業績也是今年的經營目標，但一季度不好評估，我們這個行業比較特殊，都是在三四季度體現主要業績，一季度是淡季。”對於2017年的業績實現預期，上述聯創電子有關人士如此解釋，“聯創電子的光學業務去年主要在佈局，沒能體現業績，其盈利貢獻今年應該有所體現。”