“今天是000024、200024最後交易日。無限感慨，萬分難捨。送別000024，迎接001979。”12月7日，招商地産董秘劉寧在微信朋友圈曬出自己的感觸，引發眾多董秘朋友點讚。

　　作為地産四大龍頭之一，招商地産迎來了它在資本市場的最後一個交易日。公司股票自12月8日起開始停牌，直至轉換成招商局蛇口工業區控股股份有限公司股份在深交所上市交易。

　　7日，招商地産股票上演“搶籌大戲”，A股最終收報40.50元，日內升幅2.5%，較37.78元/股的A股換股價溢價7.2%；B股收報35.3港元，日內升幅3.85%，換算成人民幣，與28.67元/股的B股換股價基本持平。

　　招商地産吸收合併落幕

　　自今年5月開始，招商局集團籌備推動集團整個地産板塊的資産整合。11月24日，招商地産重組方案獲批，大股東招商局蛇口控股公司整體上市計劃確定。

　　根據此前方案，招商局蛇口將發行股份吸收合併招商地産，同時向特定對象發行股份募集資金150億元。在定增方案中，招商局蛇口還嵌入了員工持股計劃。

　　招商局蛇口為招商地産所定的換股價是：除息之後，招商地産A股的換股價為人民幣37.78元/股；B股的換股價為人民幣28.67元/股。招商地産與招商局蛇口的換股比例約為：A股1:1.6，B股1:1.2。該方案最終獲股東會高票通過。

　　12月7日，招商地産發出重要提示公告稱，公司股票將自2015年12月8日起開始停牌，此後將進入現金選擇權派發、行權申報、行權清算交收階段，不再交易，直至實施換股後，轉換成招商局蛇口工業區控股股份有限公司股份在深交所上市及掛牌交易。

　　公告同時顯示，招商局蛇口控股擬採用鎖定價格發行方式向8名特定對象非公開發行A股股票募集配套資金總金額調整為不超過125億元，股份發行價格與招商局蛇口控股換股發行股份的價格一致。

　　從7日招商地産A股交易情況來看，股價創8年來新高，同時收盤價較換股價溢價超7%，顯示出投資者對招商局蛇口的看好。

　　自貿區概念提升未來價值

　　自重組方案獲批以來，招商係旗下地産板塊的資産整合動作便吸引了市場的熱度關注。

　　據了解，經歷混改重組後的招商蛇口業務範圍將擴大，主要業務將擴展為社區開發與運營、園區開發與運營以及郵輪産業建設與運營三大板塊，同時加強技術開發與創新，更好地發揮招商蛇口的自貿區管理優勢和招商地産的開發優勢，驅動核心業務增長。

　　值得一提的是，吸收合併後，上市公司的土地資源將會顯著增加。按照此前披露的方案，招商局蛇口僅位於前海片區、蛇口片區和太子灣片區的土地就達530萬平方米。這些地塊均位於深圳自貿區內。此外，招商局蛇口産權清晰的地塊及與地方政府合作的園區項目還有多處，包括深圳市光明新區20.8萬平方米、青島市高新區39萬平方米，20平方公里的東莞長安新城項目、10平方公里重慶廣陽灣項目以及0.6平方公里首鋼“中國網谷”項目。

　　多家券商機構人士指出，此次招商蛇口吸收合併招商地産是招商局集團推進國企改革、實現自貿區戰略的重要一步，未來新公司有望在城市升級、跨境電商平臺等方面引進更多戰略投資者，加速推進公司轉型升級，後續空間值得期待。

　　根據中投證券測算，重組後的招商局蛇口控股資産價值估值為2419億元，較發行價仍有較大上升空間。興業證券報告也指出，未來招商局蛇口控股的規模將明顯提升，土地儲備及開發能力搭配更為合理，且受益於前海、蛇口自貿區設立帶來的區內土地價值迅速攀升，將給公司未來盈利能力帶來無限的想像空間。