一直行事低調的法爾勝因其即將轉型新金融服務領域成為市場追逐的焦點。

　　作為控股股東法爾勝泓昇集團旗下唯一的上市平臺，此次法爾勝大手筆收購融資租賃公司和商業保理公司被市場解讀為上市公司戰略層面的轉型升級。

　　9月8日，停牌四個多月的法爾勝宣佈擬發行股份並支付現金收購中盈投資， 華中租賃及摩山保理三公司全部股權，上述標的資産合計作價33.6億元。交易完成後，法爾勝主營業務將由現在的鋼絲繩等産品領域，拓展到融資租賃和商業保理等金融業務領域。

　　主營不溫不火

　　轉型勢在必行

　　作為資本市場上赫赫有名的江陰板塊的一員，法爾勝是目前世界最大的特種中細規格鋼絲繩生産基地，生産以“高、精、尖、小”為特色的細規格金屬製品，公司生産開發的大橋用斜拉索、懸索、特種合金繩、開放式膠帶繩、吊籃繩、特細繩等新産品均獲得國家/省部級認證，還承擔了多個國家重點科技攻關項目，取得多項專利技術。

　　然而近年來，受制于傳統製造業經營模式單一，鋼鐵、煤礦等行業低迷影響，公司2014年鋼絲繩産品訂單量下降明顯，業績持續下滑。

　　據公司最新一期年報顯示，2014年度公司實現營業收入155209.47萬元，較的156644.49萬元下降了0.92%。今年上半年公司主營業務收入繼續呈現下滑態勢，實現72870.07萬元，同比減少了2.94%。

　　事實上，在今年的半年報中，公司已向市場釋放了轉型思路，即以結構調整、轉型升級為主攻方向，以自主創新和技術改造為支撐，在提高産品品質，推進節能降耗的同時實現産品産業結構的轉型升級。

　　融資租賃和商業保理

　　雙管齊下

　　根據預案，法爾勝擬以每股7.74元的價格向華中租賃等三家標的公司的直接和間接股東發行股份3.92億股， 並支付現金3.28億元收購上述公司100%的股權。

　　華中租賃現行股權結構為中盈投資持有其90%股權，首拓融興持有其10%的股權。本次交易中，法爾勝向華西集團發行股份並支付現金收購其持有的中盈投資56.67%的股權，向泓昇集團發行股份收購其持有的中盈投資22.22%的股權，向江陰耀博發行股份收購其持有的中盈投資21.11%的股權，向首拓融興發行股份收購其持有的華中租賃10%的股權。上述交易完成後，法爾勝將直接持有中盈投資100%股權，直接和間接合計持有華中租賃100%的股權。

　　與此同時， 法爾勝擬以同樣發行價向泓昇集團、京江資本、摩山投資分別發行股份收購其持有的摩山保理90%、6.67%和3.33%的股權，交易對價為12億元。

　　為保證上述交易順利實施，法爾勝擬以10.49元每股向泓昇集團和華富資管穩鑫增發專項資産管理計劃非公開發行股份6200萬股，募集配套資金總額6.5億元。

　　轉型升級換代

　　新金融服務業務值得期待

　　隨著商務部將上海自貿區融資租賃行業改革試點經驗在全國範圍內推廣通知的下發，越來越多的傳統行業公司涉足其中，融資租賃和商業保理正逐步成為金融領域的新生力量。在市場人士看來，法爾勝這一次的轉型方向的確有些看頭。

　　記者查閱本次重組標的的資産狀況，其中華中租賃主要從事包括售後回租業務在內的各項融資租賃業務，2014年度實現凈利潤達8346.87萬元，2015年1-5月實現凈利潤1988.34萬元，目前融資規模預計超過51億元。摩山保理則是國內首家成功操作“保理資産證券化”的商業保理企業，截至2014年末實現的凈利潤為4011.57萬元，目前摩山保理提供的商業保理業務涵蓋了貿易、能源、機械製造及建設工程等多個行業。

　　有關標的資産的持續盈利能力，本次重組參與方華西集團、江陰耀博、泓昇集團也給出了業績承諾——華中租賃2015年度、2016年度及2017年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為20000.00萬元、30000.00萬元及40000.00萬元。摩山保理2015年度、2016年度及2017年度實現的扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為11000.00萬元、12000.00萬元及16000.00萬元。