九洲電氣(300040，收盤價11.18元)今日發佈公告稱，公司擬以非公開發行股票方式收購昊誠電氣99.93%股權，此次交易作價約4.5億元。由於深交所將對此次重組相關文件進行事後審核，公司股票將繼續停牌。

　　值得一提的是，此前數日，昊誠電氣股東李文東等無償向公司參股PE轉讓了600萬股，理由為PE入股成本過高。

　　 評估增值1倍

　　公告顯示，九洲電氣擬以7.42元/股的價格向李文東、李長和等19名特定對象發行6060萬股，購買其合計持有的昊誠電氣99.93%股權。根據資産評估報告，昊誠電氣凈資産賬面價值為2.2億元，評估值為4.5億元，增值率為101.06%。值得一提的是，九洲電氣實際控制人李寅、趙曉紅夫婦合計持有昊誠電氣27.6%股份，因此昊誠電氣為九洲電氣的關聯方，本次交易構成關聯交易。

　　資料顯示，昊誠電氣是國內專業的節能環保型輸配電及控制設備製造服務商，其主要客戶為國家電網和南方電網。公司近兩年來業績良好，2013年和2014年分別實現營業收入2.39億元、2.23億元，凈利潤分別為2780.07萬元、2137.35萬元。交易對方承諾，昊誠電氣2015年~2017年實現的凈利潤(以扣非後孰低確定)分別不低於3750萬元、4500萬元和5100萬元。

　　不過，《每日經濟新聞》記者注意到，2014年，九洲電氣業績出現自上市以來的首次虧損。公司財報顯示，2014年，公司凈利潤虧損5572萬元。今年一季度，公司凈利潤繼續虧損603萬元，同比下降315.56%。九洲電氣表示，公司通過此次交易能夠在輸配電及控制設備系列産品領域完成戰略佈局，同時進入國家電網招投標體系並建立新的盈利增長點等。

　　參股PE無償獲600萬股

　　資料顯示，2012年3月，李文東等4名自然人股東將所持昊誠電氣共計389.8萬股轉讓給了智誠投資，轉讓作價為3508萬；李長和等4名自然人股東將所持昊誠電氣共計300萬股轉讓給了中電投資，轉讓作價為2700萬元；朱書明等3名自然人股東將所持昊誠電氣共計88萬股轉讓給了自然人郎威，轉讓作價為792萬元。此次合計轉讓作價為7000萬元，每股交易價格均為9元。《每日經濟新聞》記者了解到，昊誠電氣總股本為9440萬股，如果按照九洲電氣此次並購交易作價計算，每股折合交易價格約為4.8元。對比上述PE的入股價格，九洲電氣此次可謂撿到了不小的便宜。

　　不過，值得一提的是，5月2日，嘉華投資、匯富投資、智誠投資、中電投資、朗威等5名風投股東與李文東等10名昊誠電氣管理層股東簽署協議，後者同意無償轉讓600.11萬股給該上述5名風投股東。同時，協議各方一致同意解除對昊誠電氣的相關限制條款。