推進支援訴訟與示範判決機制建設

　　9月26日下午，在首屆中小投資者服務論壇關於“支援訴訟與示範判決”分論壇上，各位嘉賓集中討論了證券支援訴訟的探索發展、示範判決機制的建立，及目前階段面臨的問題等方面內容。

　　上海金融法院綜合審判一庭庭長單素華在會上介紹，2016年證券支援訴訟正式開始，近年來訴訟數量不斷擴大和增長。同時證券糾紛類案件不斷出現，內幕交易群體性案件也多發。從目前的現狀來看，證券支援訴訟是這兩年剛剛開始的探索，到底以什麼樣的模式進行訴訟，支援訴訟的方式如何以及後續大量案件的損失計算以及市場因素評估等，都可能是接下來進一步進行探索的方向。

　　上海市高級人民法院金融庭庭長張新認為，證券訴訟支援制度是體系化構建證券投資者民事損害賠償救濟制度的重要組成部分。他表示，證券支援訴訟具有堅實的理論基礎、法律基礎和實踐基礎。他還表示：“證券支援訴訟是人民法院破解當前證券侵權民事糾紛損害賠償案件品質不高難題的迫切要求。”

　　在實現路徑方面，張新認為：一是要推動立法修改；二是完善訴訟程式，明確訴訟主體資格；三是選定示範案件；四是有效分流其他的案件。

　　在支援訴訟中的訴訟主體、訴訟機制方面，單素華認為，中小投資者服務中心帶有投資者保護的公益性機構的性質，符合支援訴訟主體。張新提出，證券支援訴訟要多措並舉，成為一個系統工程，充分發揮專業機構和組織的作用。“我覺得證券支援訴訟必須和示範判決機制結合起來。”

　　談及支援訴訟和示範判決結合的問題，單素華認為，如何有效進行銜接來最大化發揮支援訴訟加示範判決在證券侵權類案件示範效應是應進一步探索的方面。

　　“現在我們在機制的試行過程當中，解決的問題就是如何把示範判決這種訴訟模式形成一個機制化、系統化、比較有規範的運作機制，發揮示範判決的效應，是我們在接下來實踐過程當中需要解決或者面對的問題。” 她説。

　　針對集中關心的投資者保護以及賠償救濟方面，證監會投保局投資者服務辦公室副處長杜娟表示，從監管角度來説，投資者保護是全方位全鏈條的，但也是比較間接的。它通過建立制度機制，監管履職，查處違法違規行為一系列動作來恢復市場秩序，進而讓投資者得到保護。

　　她介紹稱，證監會投保局近年來致力於制度機制方面的建設，積極探索並和系統各個單位共同努力推動了制度建設。一是推動了證券期貨領域專業調解支援訴訟以及示範機制建設，能夠便捷高效低成本解決矛盾糾紛；二是會同相關部門和單位積極參與共同推動試點和賠付工作。

　　但杜鵑坦言，賠償救濟工作目前仍存在一些問題，如訴訟週期長、資源供給與投資者大量訴訟工作需求之間的矛盾，以及如何更好激勵公益律師參與等。

　　針對案件損失計算相關內容，南京市中級人民法院金融庭庭長黃德清認為，證券類的民事訴訟要處理多方主體的關係，在計算損失中平臺和機構的獨立性和第三方中立性要得到體現。最高人民法院民二庭副庭長付金聯稱，目前中國證券投資者保護基金有限責任公司已經開發技術軟體，借助此類純技術手段能對辦案起到加速作用。

　　在論壇最後，上海市律師協會證券業務研究委員會主任丁德應表示，希望更多律師可以參與到投服中心支援訴訟工作中，要在合作評估公益律師支援維權的效果、合作支援開展支援維權專題研究、協助推動建立示範判決機制、協助推進對投資者維權的宣傳教育、合作評估公益律師支援維權的效果五個方面加強與中小投資者服務中心的合作和交流。