中信建投承銷增發項目24單，數量居首，海通證券獲得承銷保薦費用最多

　　昨日，證券業協會公佈2014年度證券公司經營數據，主營業務中，證券承銷與保薦業務凈收入達到240.19億元，同比增長86.7%。

　　去年，券商業務結構最大的變化是來自於投行業務，這得益於IPO的開閘。同時，券商在增發項目承銷、並購重組業務方面同樣做得風生水起，給投行整體業績增色不少。從增發項目承銷方面來看，2014年，61家券商共計承銷309單增發項目，獲得承銷與保薦費用54.7億元，同比增長76.5%，已經超過了承銷IPO項目帶來的收入。

　　承銷增發項目收穫近55億元

　　超過IPO承銷保薦費

　　2014年全年，120家證券公司實現營業收入2602.84億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入1049.48億元、證券承銷與保薦業務凈收入240.19億元、財務顧問業務凈收入69.19億元、投資諮詢業務凈收入22.31億元、資産管理業務凈收入124.35億元、證券投資收益(含公允價值變動)710.28億元、融資融券業務利息收入446.24億元，全年實現凈利潤965.54億元，119家公司實現盈利。

　　值得一提的是，證券承銷與保薦業務凈收入同比增長86.7%，增幅較大。這其中，除了IPO項目，增發項目的貢獻同樣功不可沒。

　　2014年全年，A股融資規模為800億元，接近2012年水準。再融資方面，A股定向增發實現井噴式增長，項目規模超過6000億元，創下A股歷史最高水準。券商在承銷業務方面的收入也印證了上述數據。

　　同花順iFinD數據顯示，2014年全年，61家券商共計承銷309單增發項目(其中有26單聯席保薦)，同比增長63.5%；實際募資4099億元，同比增長92%；券商獲得承銷與保薦費用54.7億元，同比增長76.5%。

　　同一時期，券商獲得的IPO承銷保薦費卻不及承銷定增項目帶來的收入。同花順iFinD數據顯示，2014年全年，44家券商合計承銷IPO項目124單，實際募資611.2億元，獲得承銷與保薦費用43億元。獲得承銷與保薦費用最多的券商是廣發證券，將近6億元。

　　具體從公司方面來看，在2014年增發項目承銷方面，12家券商承銷數量超過10單，中信建投以24單居首，另外，海通證券和中信證券承銷單數也超過20單。不過，獲得承銷與保薦費用最多的是海通證券，達到5.5億元。

　　實際上，2014年券商的投行業績幾乎都實現了同比增長，但券商投行業務還有更多的發展空間。信達證券資本市場部總經理趙博上週六在“第十二屆中國財經風雲榜證券分論壇”上表示：“在未來的券商投行業務收益、利潤結構構成中，並購重組，新三板做市，還有資産證券化新的規定等等一系列落地的政策，會給投行帶來很大業務機會，而且2015年還會有統一賬戶體系的建立或者是網際網路證券相關規定的落地，還有註冊制具體的實施，也會給投行帶來新的衝擊。”

　　券商積極定增

　　發展資本仲介業務

　　值得一提的是，在定增市場，券商不僅僅是承銷商的角色。2014年，不少券商進行了定增。比如2014年年底，中信證券和海通證券就發佈了定增相關公告。中信證券擬發行不超過15億股H股，新募集資金的70%將用於資本仲介業務，20%將用於跨境業務發展和平臺建設，10%將用於補充公司流動資金；海通證券擬於港股向包括鼎勝資産管理、新華資産管理在內的七個機構投資者增發19.17億股，認購價為每股15.62港幣，共募集約300億港幣，認購款用於支援各類資本仲介業務、增資海通開元以及補充流動資本。最引人注目的是光大證券的定增，券商定增資金用途多半是資本仲介等業務，而光大證券的募資用途中，除此之外還提到資金或用於“境內同行業並購”。