7月27日一早,對於持有*欣泰的上萬名個人投資者來説,又是難熬一天的開始。由於欺詐發行而確定將“一退到底”的*欣泰自復牌以來已連續11個交易日一字跌停。為了盡可能挽回損失,早前買入*欣泰的投資者們日復一日地早起挂單,希望能夠在當天成為少數被接盤的幸運兒。
不過,這天似乎有所不同。
早盤深市集中競價時段,*欣泰在跌停板價位上的買單迅速堆積。9時30分,*欣泰放量成交,瞬間打開跌停並直線拉升。2分52秒後,*欣泰在萬眾矚目之下觸及漲停,一度短暫打開後封住漲停並保持到收盤。
深交所反覆提示,*欣泰將“一退到底”,無法恢復上市或重新上市。而公司自身也公告表示,目前生産經營步履維艱、資金緊張,無法履行股份回購承諾。在這樣的背景下,昨日圍繞*欣泰的2.27億元成交,57.37%換手,無疑是一場赤裸裸的資本博弈遊戲。
也許,遊戲中互為交易對手的每個人在成交的那一刻都自信滿滿。然而,當這場遊戲最終謝幕時,又是誰來為誰買單呢?
大資金23秒定調漲停劇情
深交所披露的資訊顯示,*欣泰昨日以跌停價4.11元開盤,開盤成交1689.89萬股,開盤後快速上漲,9時32分52秒達到漲停價5.03元,以漲停價報收。全日成交5184.33萬股,成交金額22742.79萬元,換手率57.37%。
從賬戶數據統計來看,昨日共有7372個賬戶買入該股,其中僅2個機構賬戶,其他均為個人投資者。個人賬戶合計買入4922.94萬股,佔買入總量的 94.96%,其中超大戶買入2777.05萬股,佔買入總量的53.57%。
深交所認為,昨日上午推動股價短期內較大幅度上漲的主要因素是個人投資者追買,此期間共有1267個賬戶買入,分佈相對較為分散。
逐筆成交數據則透露了更多資訊。
Level2逐筆成交數據顯示,有多筆大單在集中競價階段被敲入並撮合成交,小則數百手一單,大則上千手,最大一筆高達2453手,以跌停板價格計算約合100.8萬元。這些大單在集中競價階段吸引了市場的目光,奠定了*欣泰開盤放量成交的基礎。
受到開盤放量成交的刺激,開盤後*欣泰出現密集的小單買入成交,而500手至700手規模的單子也不時出現。*欣泰股價瞬間升至4.53元,距前日收盤價僅有4分錢的差距。
此後,*欣泰陷入了一段長達23秒的“拉鋸戰”。小額賣單開始密集出現,股價圍繞前日收盤價反覆震蕩。多頭資金則以4.57元的前日收盤價為核心點位以逸待勞,防守反擊。分價表顯示,在4.57元點位上盤中合計成交7431手,最終多頭力壓空頭實現突破,這一點位也成為當日*欣泰漲停之旅中爭奪最為激烈的關口之一。
開盤23秒後,*欣泰股價首次翻紅,市場情緒得到充分調動,空頭紛紛倒戈,大單資金隱身幕後,小額買單成為之後股價無量拉升的主要推手。從開盤23秒後至首次接觸漲停,*欣泰成交2.69萬手,而當日在此之前已成交逾36萬手。
也就是説,昨日儘管有逾2億元資金將*欣泰從跌停拉升至漲停,但大資金的建倉時機相對更早,成本價估計在4.57元以下。
“撬板”手法似曾相識
深交所收盤後披露的交易公開資訊顯示,昨日*欣泰的前五大買入席位及賣出席位均為券商營業部。買入排名第一的是中信證券杭州鳳起路營業部,凈買入3285.41萬元。其次是華泰證券的三家營業部,分別為華泰證券深圳留仙大道眾冠大廈營業部、華泰證券南通通州人民路營業部、華泰證券深圳益田路榮超商務中心營業部,分別買入1644萬元、1233.2萬元、1126.7萬元。排名第五的是方正證券寧波解放北路營業部,買入838.44萬元。
有資深市場人士指出,上述營業部中有不少是市場中赫赫有名的“撬板專業戶”。經這些營業部席位之手而撬開一字跌停板的上市公司不在少數,包括步森股份、*ST皇臺、旋極資訊等。
旋極資訊就是上述“撬板專業戶”的一大“撬板”成功案例。旋極資訊在去年11月30日停牌籌劃重組。今年3月9日晚間,公司公佈預案,擬在原有業務基礎上,加強智慧城市頂層設計、實施和運營業務,購買北京泰豪智慧工程有限公司100%的股權。儘管攜利好復牌,但由於期間大盤回撤20%,旋極資訊復牌跌停,在兩個一字跌停板之後,該股成功打開跌停,“撬板專業戶”現身龍虎榜。雖然在打開跌停後的第二天旋極資訊繼續下跌,但很快在第三天便止住跌勢,其後更是隨著大市反彈而大舉上漲,其間股價一度逼近歷史高點。
如果説,進駐旋極資訊是“撬板”資金看好公司未來發展潛力,那麼抄底被監管層立案調查的ST股,其背後的交易邏輯又是什麼?今年6月19日,*ST皇臺披露,公司因涉嫌資訊披露違法違規被證監會立案調查,因而根據相關規定,大股東上海厚豐投資有限公司暫停股權轉讓事宜的商業談判。公司自6月20日復牌之後便毫無懸念地被封一字跌停板,在連續5個一字板之後,*ST皇臺迎來“白衣騎士”撬開跌停,“撬板專業戶”再度現身。
業內人士表示,一些上市公司在出現重大利空後有強烈的股價維護需求。因而,他們會主動找到市面上的活躍遊資,希望通過他們之手打開無量跌停板,並止住二級市場上跌跌不休的走勢,如能帶來股價進一步企穩回暖則更好。
有資深市場人士指出,“撬板”手法因曾被如今已身陷囹圄的澤熙掌門人徐翔慣用而被市場所知,而“撬板”本身只是一整套盈利模式的最初一步。其核心盈利邏輯在於初期用大量資金不惜成本撬開跌停,從而吸引市場目光,待市場預期反轉後資金流入追漲,“撬板者”的撬板資金連同此前埋伏的籌碼就可獲利離場。因此,此次撬開*欣泰的大資金能否最終獲利,關鍵還在於此後幾個交易日中是否有更多投資者“飛蛾撲火”,助其順利出貨。
一位私募基金經理指出,一些個股由於利空因素被情緒放大而出現超跌,此時有資金介入“撬板”,屬於正常的市場博弈,在一定程度上還有利於上市公司估值回歸。
然而在*欣泰案例中,監管層反覆提示其將“一退到底”,如果“撬板者”仍能像之前一樣靠刺激市場情緒順利找到接盤方買單,最終盈利脫身,可能會對廣大中小投資者形成一種心理暗示,即無論公司真實基本面如何,只要還在交易,就仍有博弈價值。這不利於培養市場價值投資的理念。
據深交所介紹,昨日*欣泰漲停後,深交所立即核查交易情況並採取監管措施。包括通過電話向“*欣泰”買入量較大的8家會員進行風險提示,要求提醒客戶交易風險,涉及買入數量居前的17個賬戶;對買入量較大的1個賬戶發出限制交易警示函,17個賬戶發出異常交易警示函;對買入量居前的55個賬戶調閱賬戶資料。
深交所同時指出,下一步將密切監控有關“*欣泰”的各類異常交易行為,不斷加大實時盯盤、電話警示、書面警示等一線監管措施力度,精準鎖定異常交易賬戶,嚴格執行遞進式監管措施。對未能落實投資者適當性管理和客戶交易行為管理責任的會員,深交所將按照《會員管理規則》的規定採取相應的自律監管或紀律處分措施,並視情況上報證監會。
監管層繼續從嚴監管
面對*欣泰漲停,深交所昨日再次強調*欣泰“欺詐發行”這一違法行為具有不可糾正、不可消除影響的特徵的風險,其在暫停上市後無法恢復上市,在終止上市後無法重新上市,即“一退到底”,退市進程已經確定。“*欣泰”將成為中國證券市場第一家因欺詐發行被退市的上市公司。
深交所也再次提醒,投資者現階段買入産生的投資損失將不會得到公司保薦機構興業證券先行賠付方案的賠償。
深交所同時表示,下一步,將盡最大可能強化風險提示工作。一是嚴密監控交易,加強盤中交易風險提示。二是督促會員做好客戶風險提示工作。三是督促上市公司繼續強化披露風險。四是繼續通過官方微信、微網志、官網、上市公司、會員等多種渠道,採取多種方式揭示風險,希望投資者能充分知悉風險。
據悉,包括國信證券在內的多家券商已于昨日收盤後升級了對客戶買入*欣泰的風險提示力度。國信證券已要求擬買入*欣泰的投資者到券商營業部現場接受特別風險提示,臨櫃簽署《特別風險提示函》之後方可以以櫃檯委託方式進行委託買入。
(責任編輯:胡愛善)
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