昨日A股大漲116.5點，領漲熱點紛呈，2016年的首次降準利好功不可沒，另一利好因素卻並不被市場週知，那就是同在29晚間，部分券商接到相關通知，對兩融政策進行調整。值得一提的是，不久前剛發表了“休養生息”風險提示、“別漲著漲著又想多了。熊市的反彈會一波比一波弱，最終縮量縮出一個大跌，全年休養生息”等言論的任澤平團隊，3月1日晚，突然改口稱去産能有望帶來週期股行情，隨著A股逐步調整到位，市場正逐步進入正常狀態，估值趨於合理。

　　兩融政策調整 小盤券商股大漲

　　兩融政策調整，國泰君安成為先行者，週一公司發佈通知稱，已上調融資融券折算率，平均股票折算率約為56.2%，主要針對藍籌股、成長股及業績穩定的股票，處於行業前列。上海一位大型券商相關業務人士預計，後續應該還會有其他券商跟進推出調整舉措。值得注意的是，昨日券商股繼續強勢，與地産一道領漲兩市，板塊指數收漲近5%，東吳證券、廣發證券、光大證券等小盤證券不是漲停，就是大漲7%以上。

　　值得關注的是，國泰君安研究所于3月1日晚發表了《宏觀任澤平：堅定中國經濟改革轉型前景光明的信心》文章。該研究所首席宏觀分析師任澤平表示，“中國此輪經濟下行主要是結構性和體制性的，而非外部性和週期性的。政策應對主要是供給側結構性改革而非需求側總量刺激。2015年12月中央經濟工作會議提出‘著力加強供給側結構性改革’，並強調‘去産能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板’五大任務。今年3月‘兩會’前後將對供給側改革任務進行具體佈置。隨著供給側改革破冰攻堅，各界對中國經濟前景將更有信心。”

　　任澤平稱，快牛快熊均不利於資本市場改革的推動，風險是漲出來的，機會是跌出來的。隨著A股逐步調整到位、泡沫去化進入尾聲，市場正逐步進入正常狀態，估值趨於合理，投資者趨於理性，這為資本市場改革迎來重要機遇和時間窗口。

　　昨晚，天信投顧也發文認為，量化寬鬆、競相貶值是通用做法，這也是導致最近兩個交易日各國股指普遍上行的重要原因。這次反彈或許是反轉的重要標誌，所以近期資源類板塊連續領漲，帶動股指芝麻開花節節高。

　　供給側改革持續升溫

　　昨日依舊是供給側改革題材的發酵。房地産板塊繼續發力：順發恒業、保利地産、深深房A、中天城投、深振業A、財信發展、世聯行等紛紛漲停，寶安地産等大漲7%以上，房地産板塊漲幅超6%，央行降准將加速房地産去庫存。此外，水泥、造船等行業落後産能淘汰意見正制定，水泥股盤前大漲。海螺水泥、福建水泥、華新水泥漲停，冀東水泥逼近漲停，同力水泥、四川金頂亦出現上漲。

　　巨豐投顧丁臻宇認為目前市場處於兩會窗口期，市場經過大幅殺跌後，已打出維穩空間。建議投資者調倉換股到受益兩會政策的板塊(供給側改革、國資改革)上來，倉位較重的投資者可以高拋低吸，降低成本。《投資快報》記者關注到，有市場分析甚至認為這次反彈突破2900不存在任何問題，甚至不排除突破3000點整數大關的可能性。