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政策暖風頻吹 農業股料成震蕩市看點

  • 發佈時間:2015-08-19 01:22:34  來源:中國證券報  作者:徐偉平  責任編輯:王文舉

  日前國務院辦公廳正式印發《關於加快轉變農業發展方式的意見》,把調整農業結構、促進種養業協調發展作為“轉方式”的重要任務,有針對性地提出了具體措施,為調整農業結構不合理的現狀提供了明確的技術路線。市場人士指出,滬深兩市大盤昨日再度大幅調整,場內謹慎情緒再度升溫,因此安全邊際較高、業績改善確定性強的農業股值得投資者適當關注。

  政策暖風頻吹

  國務院辦公廳日前印發了《關於加快轉變農業發展方式的意見》,這是國家層面首個系統部署轉變農業發展方式工作的重要文件,是對中央經濟工作會、中央農村工作會,以及中央一號文件的具體落實,為當前和今後一個時期中國加快推進農業現代化提供了明晰的路徑。《意見》把調整農業結構、促進種養業協調發展作為“轉方式”的重要任務,有針對性地提出了具體措施,為調整農業結構不合理的現狀提供了明確的技術路線,為促進數量、品質、效益並重的現代農業發展提供了實實在在的抓手。

  《意見》圍繞轉變農業發展方式的關鍵領域、薄弱環節,系統部署了七個方面的重點任務。而“強化農業科技創新,提升科技裝備水準和勞動者素質”,既是“重點任務”,又是“關鍵手段”。其中,“提升科技裝備水準和勞動者素質”是加快推動農業科技創新的兩大重要抓手。《意見》中提到的農業“自主創新、種業體制改革、生産機械化、農業資訊化、培育新型職業農民”五大方面,正是當前制約農業發展的重要領域,解決了這些問題,我國農業發展調結構、轉方式的目標將會實現質的飛越。

  農業股料獲價值重估

  滬深兩市大盤昨日再度大幅下挫,滬綜指調整幅度超過200點,尾盤的快速跳水顯示市場謹慎情緒再度升溫,在此背景下,安全邊際較高、業績改善確定性高的農業標的股在大跌後有望迎來價值重估。

  目前來看,豬週期是畜禽養殖鏈的核心,能繁母豬存欄量偏低,長期供給不足。此輪週期頂點預計出現在2016年8月份,豬價高點有望突破22元/公斤。二季度豬價已經企穩,但是雞價持續低迷,禽價與豬價的比值已達歷史高位。而下半年豬價進一步上漲趨勢明確,預計禽價在下半年也將逐漸企穩回升。消費替代作用下,禽價下半年追隨豬價上漲。

  未來6-12個月,農業板塊是業績增長確定性最高的板塊。農業具備較強週期性。全球農産品價格經過4年的下跌,目前整體處於大週期底部。業內人士表示,今年下半年開始養殖行業進入一個新的週期,至少延續至2017年(養殖週期一般為3年)。所以當前農業不少子行業的景氣週期已經悄然見底回升,如畜禽養殖、白糖、種業等,農業行業公司效益也隨之好轉。而農業板塊中,畜禽養殖産業鏈(包括養殖、飼料、動物疫苗)的市值佔比超50%,同時,玉米、大豆、豆粕、小麥等農産品價格的走勢也與畜禽養殖息息相關。而目前,畜禽産業鏈景氣向上趨勢已經明確,這將帶動農業整體盈利的回升。農業板塊迎來最佳投資期。

  安信證券表示,從歷史經驗上看,農業股取得超額收益的時期有兩類特點:一是預期農産品價格週期向上,通脹預期明顯時農業板塊有超額收益;二是三季度農業股投資大概率能夠獲得超額收益,這主要是因為三季度是農業季節性需求的啟動期,大部分農産品價格均會在需求刺激下出現上漲。

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