昨日(7月15日)，恰逢國資委宣佈啟動中央企業“四項改革”試點一週年。多個信號表明，央企重組正在加速。有券商預測，央企改革不會動搖，仍是下半年的市場投資主題。央企改革的進程會加快，不僅試點會繼續快速推進，而且央企的整合也會隨著改革加速。

　　央企改革頻現加速信號

　　自去年7月15日國資委宣佈六家央企啟動“四項改革”試點以來，時間已過去整整一年。在股市異常波動的背景下，央企的深化改革，不僅沒有停滯，還釋放出了加速的信號。

　　政策層面上，國資委于6月4日和7月8日兩提“加快央企重組”。其中，6月4日，國資委發佈《關於進一步做好中央企業增收節支工作有關事項的通知》，提出央企要加大內部資源整合力度，推動相關子企業整合發展，並加大資本運作力度；7月8日，國資委要求所有央企在股市異常波動期間，帶頭維穩不減持股票，同時加快央企重組。

　　企業層面，據央視國際消息，兩大能源央企實現重組，國家電投于7月15日掛牌。公司首任董事長王炳華透露，公司將“借力資本市場，打造公司核心競爭力”。

　　此外，經緯紡機因實控人恒天集團籌劃重大事項于7月15日起停牌，在央企改革加速的背景下，恒天集團或將進一步整合旗下業務，不排除將通過資本運作增加經緯紡機金融類資産的佈局，並將原有紡機資産剝離出上市公司。

　　另據同花順統計，目前111家央企在滬深兩市共有304家上市公司，其中40家公司已經停牌，原因是籌劃重大事項。這些還只是國企改革中的一小部分，隨著改革深入，央企重組整合的速度將加快，證券化的程度還將提升。

　　業內人士表示，從當前的政策和市場面來看，國企改革總體方案出臺時機已成熟，預計下半年國資委將下發所有的國企改革方案文件，國企改革有望進一步提速，而央企改革作為國企改革的領頭軍，改革措施正式落地值得期待。

　　三大主題四大系別

　　值得關注

　　二級市場上，股指再度出現回調，央企改革概念板塊也出現下挫。市場預期，經過這輪洗牌後，上市公司的自身質地將成為推動行情上漲的重要因素。一旦改革持續進行，將令央企上市公司的盈利能力大為提升。

　　國泰君安認為，央企改革將是下一階段主題熱點的重點配置方向，存在三大投資機會：一是央企改革試點，特別是國資管理體制和混改的試點，包括中糧、國投、中建材、國藥、新興際華和中節能六大集團旗下公司，如國投新集、中國巨石、啟源裝備、國藥股份、北新建材、國藥一致、中糧屯河；二是央企國資證券化，重點在傳統上證券化程度不高的行業，大集團小公司通過資産注入實現證券化進程加快，相關公司包括國電電力、風神股份、葛洲壩、一拖股份；三是以行業性的國資運營和投資公司為核心，央企會進行大規模整合、重組和合併，資源類和高端裝備是重點方向，相關公司包括中國重工、中煤能源、國電南瑞等。

　　另外，從各大央企集團重組必要性以及資産證券化率水準來分析，國金證券建議關注四大主線：一、航太係，相關上市公司包括中國衛星、航太長峰、航太動力、航太科技；二、核電係，相關上市公司包括中核科技、東方鋯業、上海電力、東方能源、東方電氣；三、船舶係，相關上市公司包括中國船舶、中國重工、中船防務；四、鋼鐵係，相關上市公司包括武鋼股份、寶鋼股份。