業績成長為傳媒板塊帶來新市值平臺
- 發佈時間：2015-02-09 05:31:41 來源：南方日報 責任編輯：劉小菲
今年，在行業輪動的主題行情下，傳媒板塊表現搶眼。年初至今，傳媒板塊持續發力，wind數據顯示，該板塊受上市公司業績預告的利好，中證傳媒指數今年以來上漲17.48%，遠超其他板塊表現。目前市場上唯一一隻跟蹤傳媒板塊的分級基金——鵬華中證傳媒指數分級基金今年以來的凈值增長率在239隻同類基金中漲幅第一。wind數據顯示，截至2月3日收盤，鵬華中證傳媒分級B今年以來漲幅近35%，充分體現了分級基金進取份額的杠桿效應。
從基本面來看，鵬華中證傳媒分級基金經理崔俊傑表示，看好長期傳媒的發展前景，短期關注市場風格切換。從短期來看傳媒上漲的邏輯在於，一方面是低估的白馬龍頭股估值逐步修復。而且隨著未來公司業績快報，季報年報的逐步公佈，傳媒業績成長將帶來新的市值平臺。另一方面，市場風格若有切換預期，傳媒彈性更足，稍有風吹草動，反應最快。傳媒板塊長期邏輯依然沒有變化，並購重組，國企改革，新舊傳媒轉型，産業鏈整合，業績長期看好等等，都將支撐傳媒板塊的走勢。從長期來看，傳媒未來必然網際網路化，網際網路金融、數字行銷、網際網路教育迎來轉型整合良機，有望形成新的行業龍頭。
從短期來看，即將進入季報年報披露期，預計2014年傳媒行業業績增速總體穩步增長，部分優秀的上市公司業績超預期，有望引領市場從估值修復到尋找成長白馬股的階段性轉換。此外，傳媒行業部分上市公司也有高送轉預期，有望吸引短期資金介入。同時，兩融監管對投資者情緒影響較大，部分資金尋求避險行業，傳媒板塊是防禦成長型的標的之一。
從中長期來看，政策環境層面，文化部等多部門聯合推動《關於加快構建現代公共文化服務體系的意見》貫徹落實，是公共文化服務發展的重大節點，利於部分公共文化上市公司業務拓展。網際網路也將迎來進一步發展，包括網際網路行銷、網際網路教育等。2015年1月12日，國資委全面深化改革領導小組第十八次全體會議召開，會議審議了《關於進一步加強和改進外派監事會工作的意見》、《關於混合所有制企業實行員工持股試點的指導意見》。預計，2015年國資委有望推出更為正式的指導意見，將國企改革推向縱深層級。文化傳媒作為國家輿論宣傳的重要陣地，2015年有望迎來規模壯觀的新舊媒體整合潮。資本運作是推動傳媒産業融合最為直接有效的路徑，國資背景的傳統媒體擁有足夠大的資源和平臺但缺少靈活的市場機制和網際網路基因，新舊媒體的融合，有利於雙方共贏。
