時代新材計提商譽減值吞噬5.3億凈利 業績預虧4.27億延遲披露遭問詢

　　耗資近20億取得的境外重要資産卻因業績不達預期導致計提鉅額商譽減值，時代新材業績預虧引發質疑。

　　日前時代新材披露業績預告，受全資子公司德國BOGE計提商譽減值6785萬歐元，公司2018年合併報表凈利潤減少5.30億元(人民幣，下同)，致使公司2018年凈利潤虧損約4.27億元。

　　長江商報記者注意到，自2014年公司耗資近20億元拿下德國BOGE，公司整體呈現增收不增利的態勢。2015年至2017年，公司實現凈利潤合計5.69億元。此次計提鉅額商譽減值造成的虧損也將吞噬公司近三年內絕大部分凈利潤。

　　按照相關規定，本應在1月31日前披露業績預虧公告的時代新材卻滯後一個多月引爆“商譽炸彈”。這也致時代新材遭到上交所問詢。

　　計提商譽減值超5億

　　3月18日，時代新材披露業績預告，2018年度公司預計實現歸屬於上市公司股東的凈利潤約為-4.27億元(未經審計)。

　　長江商報記者注意到，計提子公司商譽減值是時代新材虧損的主要原因。時代新材稱，導致公司2018年度虧損的主要原因是，公司全資子公司德國BOGE計提商譽減值6785萬歐元，影響公司合併報表凈利潤減少5.30億元。

　　扣除德國BOGE商譽減值的影響，2018年度公司預計實現歸屬於上市公司股東的凈利潤約為1.02億元，較上年同期增長3323萬元，增幅48%。

　　而此次因計提德國BOGE商譽減值造成的鉅額虧損，也將吞噬時代新材近三年大部分的凈利潤。

　　公開資料顯示，時代新材是我國較早從事高分子材料研究及工程化推廣應用的高科技企業，産業涉足軌道交通、新能源、汽車、橋梁、特種裝備和環保等領域，2002年成功在上交所掛牌上市。

　　2014年9月，時代新材通過CSR New Material Technologies GmbH新材料公司(以下簡稱“新材料公司”)以現金19.81億元完成了對德國採埃孚集團下屬的BOGE橡膠與塑膠業務的收購。交易完成後，公司賬面新增7.4億元商譽，由於外幣報表折算差異，2014年末公司商譽餘額為6.99億元。

　　德國BOGE並表後成為時代新材盈利支撐點之一，但上市公司整體盈利能力並不穩定。2014年至2017年，時代新材分別實現營業收入60.08億元、108.25億元、117.39億元、114億元，同比增長44.25%、80.18%、7.54%、-2.9%；凈利潤分別為7160.84萬元、2.56億元、2.44億元、6922.39萬元，同比增長-41.1%、256.91%、-4.65%、-71.59%，整體呈現增收不增利的態勢。

　　2014年至2018年上半年，新材料公司分別實現凈利潤-4943.48萬元、599.06萬元、627.84萬元、1090.41萬元、281.99萬元。

　　延遲披露業績預虧遭問詢

　　不過，業績預告披露同日時代新材就收到了監管部門問詢函。

　　上交所要求公司補充披露德國BOGE子公司每年減值測試的具體情況、是否存在通過減值對當期財務報表進行不當盈餘管理的情形，公司是否對商譽減值有關事項及時進行了充分風險提示並履行了相關資訊披露義務。

　　根據交易所《股票上市規則》，預計年度經營業績可能出現虧損的，公司應當在當期會計年度結束後的1月31日前披露業績預告。而時代新材業績預虧時間明顯滯後。

　　上交所要求時代新材結合前期資訊披露情況及年度審計進度安排、商譽減值測試時間安排等，補充披露公司未能在2019年1月31日前披露業績預虧公告的原因。

　　而時代新材在公告中表示，進入2019年，包括中國在內的全球乘用車市場表現持續疲軟，乘用車生産和銷售數據繼續下滑。德國BOGE2019年1月至2月的經營業績低於預期。2019年2月，德國BOGE基於謹慎考慮，重新復核商業計劃及商譽減值測試中的相關參數。經德國BOGE管理層與外部審計師就商譽減值測試多輪溝通，2019年3月17日，德國BOGE合併層面最終確認商譽減值6785萬歐元，影響公司合併報表凈利潤減少人民幣5 2987萬元，導致公司2018年度預計實現歸屬於上市公司股東的凈利潤由盈轉虧。

　　對此，上交所要求公司補充披露2019年1月、2月與2018年全年行業發展情況是否存在重大差異；公司前後兩次減值測試的進行時點、減值模型、相關參數等減值測試相關數據，以及重大參數確定的依據及合理性；導致前後兩次減值測試産生差異的主要參數及差異原因。

　　此外，時代新材還需披露德國BOGE公司近三年及2019年1月至2月的營業收入、營業成本、毛利率及其變化情況；德國BOGE業績出現下滑的主要原因、業績下滑在未來是否具有持續性、是否會對公司未來持續經營産生不利影響以及本次計提商譽減值的合理性。