*ST尤夫債權債務重組受關注

　　1月9日晚，*ST尤夫就上海垚闊與公司簽署《債權債務重組協議》的交易細節回復了深交所的關注函。*ST尤夫認為，上海垚闊無法一次性支付轉讓對價，但不會形成實質上的關聯方資金佔用。

　　*ST尤夫擬引入上海垚闊解決自身或有債務困境，而上海垚闊已兩度舉牌上市公司。但對於受讓*ST尤夫及相關方的或有負債，上海垚闊似乎有些力不從心，需要5年或更久時間才能完成交易對價的支付。

　　幫助解決或有負債問題

　　*ST尤夫表示，上海垚闊成立於2018年8月16日，是專門幫助公司解決或有負債事項、恢復正常經營的專項解困基金。其出資人包括執行事務合夥人上海泓甄帝通資産管理有限公司，普通合夥人西藏鼎鑫資産管理有限公司、中融國際信託有限公司、上海翼客展國際貿易有限公司、泰州金太陽能源有限公司、武漢天捷盈企業管理中心(有限合夥)。截至目前，上海垚闊認繳出資總額為19.22億元，實際已出資金額17.85億元。其中，中融國際信託實際出資最高，達9.75億元。

　　2018年11月24日，*ST尤夫公告，公司及全資子公司尤夫纖維、尤航新能源與尤夫控股、蘇州正悅、上海垚闊、顏靜剛等簽署《債權債務重組協議》，約定上海垚闊將受讓或有標的債務對應的債權，並豁免公司及公司全資子公司的或有標的債務。

　　上海垚闊將受讓的債權本金總額為10.09億元。上述債權轉讓對價為上述債權全額加協議簽署之日至債權轉讓對價全部支付完畢之日按照年息5%單利計算的相應利息。不過，公告披露，這筆債權的轉讓對價支付時間或需要5年甚至更久。

　　對於上述操作，2018年11月25日，深交所下發關注函，要求*ST尤夫説明上述債權轉讓交易是否構成重大資産重組。

　　*ST尤夫認為，公司出售標的為債權，非股權類資産，且出售債權不涉及負債，實質上不構成公司及其全資子公司購買或出售資産，不構成重大資産重組。

　　公司指出，儘管交易雙方《債權債務重組協議》中約定了上海垚闊受讓或有債務對應的債權後決定豁免債務，但由於上述或有標的債務目前並非公司真正債務，未來能否成為公司真正債務亦存在不確定性，且或有標的債務的豁免未對本次債權轉讓的價格産生影響。

　　如果《債權債務重組協議》生效且得到切實履行，上海垚闊將豁免*ST尤夫及其全資子公司的或有標的債務。如未來或有標的債務轉化為尤夫股份及其全資子公司的真正債務，上海垚闊的上述豁免將構成對尤夫股份及其全資子公司的贈與。

　　是否形成關聯方資金佔用

　　上海垚闊已經對*ST尤夫兩度舉牌，目前持有上市公司10%股份。作為關聯方，此次交易付款安排時間長達5年甚至更久，關注函要求公司解釋如此安排的合理性，是否形成實質上的關聯方資金佔用。

　　公司表示，上海垚闊無法一次性支付上述轉讓對價，未來的支付能力也不能判斷。上海垚闊看好公司未來發展，為解決公司目前的或有負債困境，各合夥人出資成立了上海垚闊。上海垚闊目前的資産狀況並不足以一次性徹底解決全部或有負債，並同時支付債權轉讓對價款。上海垚闊期望未來5年通過取得投資收益等方式能夠最終實現設立上海垚闊的目的，徹底解決公司或有負債困境並向公司支付債權轉讓對價。上海垚闊的合夥期限為5年，經合夥人會議通過，可以提前終止或延長合夥企業的期限。

　　*ST尤夫披露，截至2018年12月6日，公司或有債務總額為24.53億元，已達成和解協議的或有債務金額為15.54億元。其中，已達成和解協議債務中上海垚闊尚未支付金額為2.01億元，尚未達成和解協議金額為8.99億元。因此，未來上海垚闊因受讓公司或有債務對應的債權事項可能承擔的最大負債金額(不含利息)為11億元。