“踩雷”凱迪生態 聯儲證券資管産品遭遇違約風險

　　近日，聯儲證券發行的聚誠9號集合資産管理計劃(簡稱“聚誠9號”)被曝遭遇違約風險。根據聯儲證券12月1日發佈的最新公告，聚誠9號已進入終止後清算階段，聯儲證券將繼續積極履行資管計劃管理人職責，努力保障委託人權益。一位投資者表示，聯儲證券關於本息兌付還沒有召集投資者開會説明情況。對此事件，中國證券報記者多次致電聯儲證券相關方面，但未獲回復。

　　産品進入清算階段

　　據悉，聚誠9號的融資方為凱迪生態。該産品設立於2016年11月15日，共發行4期，總規模為4.679億元，第1期計劃于2018年11月15日到期終止，第2期計劃于2018年11月25日到期終止，第3期計劃于2018年12月13日到期終止，第4期計劃于2019年4月17日到期終止。據聯儲證券官網公告顯示，該計劃涉及個人投資者198名，其中首次成立涉及個人投資者76名，1次開放期40名，2次開放期22名，3次開放期60名，機構投資者1名。

　　今年5月7日，“聚誠9號”融資人凱迪生態發佈公告稱無法按時兌付“11凱迪MTN1”本息；次日發佈公告稱7日因其核心子公司債券違約，鵬元將陽光凱迪主體長期信用等級從AA下調至BBB，並列入信用評級觀察名單。6月6日，鵬元又將陽光凱迪主體長期信用等級從BBB下調至C，並移除信用評級觀察名單。12月11日，凱迪生態發佈公告，稱因公司目前資金週轉困難，預計不能按期支付“16凱迪03”債券的利息。

　　在凱迪生態出現實質違約後，5月31日聯儲證券發佈公告稱，就融資人凱迪生態5月7日發佈的違約公告成立應急小組，啟動緊急預案。公告顯示，聯儲證券要求融資人及擔保人提供有效擔保，但融資人及擔保人未在規定時間內提供有效擔保。鋻於此，聯儲證券要求該産品所投信託貸款于2018年5月16日提前到期，要求融資人及擔保人在提前到期日償付全部應付款項。但截至公告發佈之日，融資人及擔保每人平均未償還任何款項。6月4日，聯儲證券發佈公告稱已成立集合計劃清算小組進行集合計劃清算，次日發佈了清算公告及二次清算方案公告。

　　7月10日，聯儲證券發佈公告，針對凱迪生態違約已提起訴訟和財産保全。訴訟案件于2018年5月22日在湖北省高級人民法院立案，並於5月24日出具保全裁定書。10月19日，聯儲證券發佈的第三季度資産管理報告中稱，至7月下旬，保全工作基本完成。法院于8月9日依法組成合議庭開庭審理了凱迪生態違約案，庭審結束後尚未接到法院再次開庭的通知。

　　根據聯儲證券12月1日發佈的最新公告，聚誠9號已進入終止後清算階段，聯儲證券表示將繼續積極履行資管計劃管理人職責，努力保障委託人權益。

　　一名聚誠9號第1期的投資者對中國證券報記者表示：“聯儲證券關於本息兌付還沒有召集投資者開會説明情況。8月份我們投資者‘維權’後聯儲證券把原來的管理費拿出來給我們付了從去年11月到今年2月的利息。”

　　記者致電聯儲證券官網北京方面聯繫電話，接聽者回應此事需要聯繫上海方面相關人員，隨後記者又多次致電聯儲證券官網上海方面聯繫電話及投資者所提供的3位聚誠9號産品客戶經理的電話，均無人接聽。

　　聯儲證券多次“踩雷”

　　據中國證券報記者不完全統計，聚誠9號只是聯儲證券今年“踩雷”的其中一隻産品，其他遭遇違約風險的産品包括：聯儲證券-聚誠15號集合資産管理計劃，融資人為東方金鈺；聯儲證券-聚誠16號集合資産管理計劃，融資人為盛運環保。

　　聯儲證券原名眾成證券，成立於2001年2月28日。該公司2015年通過增資擴股引入新股東，此後進入高速發展階段。公司的資本金三年跳躍式增長，2015年為2億元，2016年增至16億元，2017年則達到56億元。據中國證券投資基金業協會相關資訊顯示，2015年聯儲證券共設立資管産品5隻，2016年設立資管産品41隻，2017年設立資管産品19隻，2018年設立資管産品1隻。而聚誠9號正是設立於大量成立資管産品的2016年。

　　一位資深業內人士表示，今年市場風險暴露較多，所以資管産品出現風險也屬正常。但是現在的非標資管産品集中度高，管理透明度有待提高，資管機構和投資者都需要改進。資管機構需要更加盡職履責，而投資者也需要更加理性投資，避免盲目追求高收益率。而對於已出現兌付危機的資管産品，資管機構一般需要披露項目狀態，未來將採取的處置風險的舉措。