京藍科技12億商譽高溢價收購吃跌停 4億多股質押叫苦

　　中國經濟網北京10月22日訊 停牌7個月的京藍科技(000711.SZ)今日復牌後一字跌停，截至發稿報9.02元，跌幅9.98%。

　　京藍科技因籌劃重大事項，擬以發行股份的方式購買中科鼎實環境工程股份有限公司(以下簡稱“中科鼎實”)部分股權，同時募集配套資金。經向深圳證券交易所申請，京藍科技自2018年3月26日上午開市起停牌。

　　京藍科技擬通過發行股份的方式購買殷曉東等37名中科鼎實自然人股東合計持有的中科鼎實56.7152%股權。本次交易完成後，京藍科技將合計持有中科鼎實77.7152%的股權，交易作價合計為11.80億元。

　　6月5日，京藍科技召開第八屆第五十一次董事會，同意京藍科技以支付現金的方式收購中科鼎實21%股權，交易作價為3.03億元。

　　中科鼎實56.7152%股權交易作價為8.76億元，以股份發行價格9.44元/股計算，股份數量為9281.74萬股。

　　同時，京藍科技擬向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過2.27億元。其中，3394.00萬元用於支付本次交易的仲介費用，1.56億元用於投資環境修復工程服務平臺建設項目，3664.80萬元用於投資研發中心建設項目。

　　截至評估基準日2017年12月31日，中科鼎實全部股東權益的評估值為15.21億元，中科鼎實合併口徑歸屬於母公司的凈資産賬面值為1.84億元，本次評估增值13.37億元，評估增值率為728.86%。

　　中科鼎實曾衝關過IPO，2017年10月13日披露招股説明書。中科鼎實申報材料後不久便終止IPO，儘管終止原因並未説明，但在年初被否企業建工修復的審核意見中，發審委曾質疑中科鼎實與建工修復之前或存在關聯交易或其他利益安排。

　　中科鼎實2014年、2015年、2016年、2017年一季度的毛利率分別為38.53%、35.48%、27.18%、27.2%，呈現下降趨勢。

　　截至上半年末，京藍科技的商譽賬面原值為12.51億元。其中投資京藍沐禾節水裝備有限公司形成商譽10.64億元，投資京藍北方園林(天津)有限公司形成商譽1.87億元。

　　半年報顯示，京藍科技的前十大股東中，有八大股東質押股份，合計質押4.57億股。截至上半年末，第一大股東北京楊樹藍天投資中心(有限合夥)質押股份1.71億股，第二大股東北京楊樹嘉業投資中心(有限合夥)質押股份9431.68萬股，第三大股東京藍控股有限公司質押股份5002.67萬股，第四大股東烏力吉質押股份5160.00萬股，第五大股東半丁(廈門)資産管理合夥企業(有限合夥)質押股份3633.07萬股，第六大股東融通資本(固安)投資管理有限公司質押股份2400.00萬股，第七大股東朗森汽車産業園開發有限公司質押股份2400.00萬股，第八大股東天津北控工程管理諮詢有限公司質押股份600.00萬股。