快樂購注入“芒果係”資産獲有條件通過

　　籌劃重組逾一年後，快樂購（300413）擬以逾115億元注入“芒果係”資産獲得實質性進展。4月26日晚間，證監會官網公佈的相關資訊顯示，快樂購發行股份購買資産事項獲證監會並購重組委2018年第20次會議審核通過。這也意味著湖南廣電旗下優質資産借快樂購登陸A股市場的願景即將實現。需要指出的是，快樂購此次重組為有條件通過，證監會仍就公司此次重組提出了兩點審核意見。

　　具體來看，證監會要求快樂購補充披露本次交易標的資産涉訴情況、相關進展及應對措施。另外，快樂購需結合前次募集資金使用、資産負債率、經營活動現金流等情況，進一步説明本次交易募集配套資金的必要性及合理性。

　　回溯快樂購歷史公告可知，因籌劃資産購買事項，快樂購自2017年4月5日開市起停牌。2017年4月19日，快樂購確認正在籌劃的重大事項達到重大資産重組的標準並繼續停牌。5個月後，快樂購重組草案在2017年9月29日正式出爐。根據快樂購今年4月20日發佈的重組草案修訂稿顯示，快樂購此次交易由發行股份購買資産和募集配套資金兩部分組成。

　　其中，快樂購擬以發行股份的方式購買快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視以及芒果娛樂5家公司各100%股權，交易作價合計約115.51億元。在此次發行股份購買資産的同時，快樂購擬向不超過5名特定投資者定增募集配套資金不超過20億元，扣除本次交易仲介機構費用及相關發行費用後，募集資金將用於標的公司快樂陽光實施芒果TV版權庫擴建項目和雲存儲及多屏播出平臺項目。此次交易完成後，快樂陽光等5家擬購標的將成為上市公司的全資子公司。數據顯示，以2017年6月30日為評估基準日，上述5家擬購標的合計評估值約為114.82億元，增值率為410.77%。

　　據悉，快樂購的主營業務包括家庭消費業務、內容電商業務、O2O電商業務及消費金融業務。此次交易完成後，快樂購將持有快樂陽光等5家公司各100%股權，完成新媒體平臺及內容整合。快樂購表示，交易完成後，公司主營業務將由媒體零售業務拓展至新媒體平臺運營、新媒體互動娛樂內容製作及媒體零售全産業鏈，立足於“芒果TV”一雲多屏廣電新媒體平臺，協同影視劇、節目、音樂、網路遊戲等內容創作的市場化主體，採取廣告、會員付費、電信及有線電視運營商增值服務收入分成、視頻電商多種盈利模式，整合視頻及電商産業鏈資源，打造集流媒體內容、新媒體平臺、網際網路資訊及電商服務於一體的芒果媒體生態。

　　提及此次交易的初衷，快樂購表示，技術革新促進行業生命週期進化，傳統媒體拐點已出現。資料顯示，快樂購于2015年1月上市。值得一提的是，2015年、2016年公司連續兩年實現的歸屬凈利潤出現同比下滑幅度超過三成的情況。其中，在2015年，快樂購實現的歸屬凈利潤同比下滑幅度達到38.29%。快樂購最新公佈的2017年年報顯示，公司在2017年實現的業績同比有所好轉。報告期內實現歸屬凈利潤約為7254萬元，同比上漲9.03%。