深裝總擬48億“借殼”ST雲維上市

　　新三板企業是主機板公司收購的熱點，這次深裝總“反客為主”。

　　6月5日晚間，ST雲維(600725.SH)和深裝總(835502.OC)同時發佈公告稱，ST雲維擬以2.61元/股的價格發行18.45億股，作價48.15億元收購新三板公司深裝總98.27%股權。

　　由於深裝總在總資産、凈資産、營業收入等方面指標均遠高於ST雲維，再結合交易總價，以及上市公司主營業務發生根本變化，此次重大資産重組構成借殼上市。

　　深裝總100%股權作價49億

　　ST雲維披露重組預案顯示，公司擬以非公開發行股份的方式向李興浩等59名自然人及中亙投資等36家機構，以發行股份的方式購買其合計持有的深裝總98.27%股權。截至2016年12月31日，深裝總100%股權的預估值為49.01億元。

　　經協商，深裝總100%股權作價49億元，此次交易深裝總98.27%股權價格初步確定為48.15億元。交易前，ST雲維控股股東為煤化集團，實際控制人為雲南省國資委。交易完成後，李興浩將成為上市公司控股股東及實際控制人，ST雲維的主營業務將變為建築裝飾工程設計與施工，此次交易構成借殼上市。

　　資料顯示，深裝總于2016年4月在新三板掛牌，公司主營建築裝飾業務，財務數據顯示，深裝總2014年至2016年實現的營業收入為38.1億元、40億元和42.93億元，對應的凈利潤分別為2.24億元、1.19億元和2.36億元。

　　數據顯示，深裝總總股本為6.05億股，流通股為3.83億股，停牌前總市值達到48.4億元，收盤價8元/股。而從重組預案可見，深裝總目前股東人數多達95名，其中59名為自然人，36名為機構。

　　有利於改善上市公司盈利能力

　　2016年12月21日，雲維股份將其持有的其他應收款、可供出售金融資産、長期股權投資與無形資産等非貨幣性資産進行拍賣，拍賣完成後，雲維股份在原有經營範圍內，暫時繼續開展煤焦化産品貿易業務。

　　新三板企業深裝總是中國最早從事建築裝飾的企業之一併且實力不俗，2015年度在中國建築裝飾行業百強企業榜位列第四。上海世博會沙烏地阿拉伯王國國家館、武漢萬達漢秀劇場、武漢萬達瑞華酒店、廣州增城少年宮、商丘博物館、恩施州城市規劃館、鄭州國際會展中心等標誌性建築，都是出自深裝總之手。

　　深裝總表示，建築裝飾行業現階段仍處於高速增長階段，市場空間巨大，且深裝總具有較強的盈利能力，本次交易有利於優化改善上市公司的業務結構和盈利能力，提高上市公司的可持續發展能力，切實提升上市公司的價值，保護股東特別是中小股東的利益。

　　實控人為志高控股創始人

　　資料顯示，深裝總實控人李興浩同時還是志高控股(00449.HK)的創始人，其目前持有志高控股51.25%的股份。

　　李興浩今年63歲，1994年李興浩擔任了南海志高廠廠長，現在擔任志高控股有限公司董事局主席及行政總裁。

　　李興浩第一次進駐深裝總是在2010年5月，當時以6029萬元的價格受讓了中亙投資對深裝總的2050萬元出資。

　　後經多次增資、股份制改造，至此次重大資産重組前，李興浩持有深裝總28.57%股份。

　　ST雲維完成重大資産重組後，主營業務將變更為公共建築裝飾工程、住宅裝飾工程、建築幕墻裝飾工程和建築設計等。ST雲維表示，公司資産品質改善，盈利能力和持續經營能力將大幅提升。

　　有業內人士表示，自2016年“借殼新規”出臺後，A股市場鮮有闖關者，最近的一單要追溯到7個月前的新疆城建。此次深裝總借殼ST雲維，也是民企借殼國資上市公司，一進一退之間，可見民資活力。