儘管監管環境逐漸從嚴，諸如“首付貸”、“眾籌炒樓”等樓市配資業務及相關産品開始進行批量清理，但從仲介機構及網際網路金融平臺等機構方面了解，目前圍繞樓市配資的相關貸款産品名目繁多，模式多樣，對於是否隸屬於投機性融資的貸款資金界定不清晰，造成很多類似“首付貸”的樓市融資産品依然在市場中活躍。

　　從目前市場上所謂的樓市配資來看，主要有首付貸、過橋貸和贖樓貸。“從嚴格的杠桿定義來説，首付貸可以説是樓市杠桿資金。比如按揭新政之前，二套房首付需要四成，以市價400萬元的房子價值計算，購房者首付資金需要160萬元，在首付貸沒被喊停之前，購房者可以通過房地産仲介的金融服務、小貸公司、P2P等機構籌得部分資金，之前市場大部分提供這類服務的機構能夠把購房人給到銀行的按揭首付做到20%，即前述需付160萬元的購房者只需要付80萬元首付，另外80萬元則由做首付貸業務的公司貸出，這個算得上是杠桿資金，把杠桿從原來的2.5倍做到了5倍。”某銀行深圳分行工作人員表示。

　　該人士認為，其他的過橋貸和贖樓貸只能算是給樓市交易人提供的短期融資業務，還算不上杠桿資金。“過橋貸、贖樓貸這些業務一直都有。比如甲方想出售房屋，乙方想買甲方的房子，但甲方的房子還有貸款未還完也一時拿不出那麼多錢將剩餘貸款還清，要完成房屋交割甲方就需要一筆資金將貸款結清，過橋貸就産生了，房地産仲介和小貸公司都會去做這些短期資金拆借的業務。贖樓貸的性質也差不多，一些有改善住房需求的人需要把名下的房屋出售後才能有資金購置新房，也需要尋找資金幫助其結清貸款完成房屋出售。”該銀行工作人員表示，這些業務期限一般在兩三個月左右。

　　中國證券報記者了解到，在P2P、眾籌等網際網路金融沒出現之前，這類業務主要是一些民間金融和小貸公司這類機構在做，但在網際網路金融迅速發展後，這些線上的業務被搬到線上，還通過網際網路的形式從普通投資人處籌得資金，規模得到快速放大，包括一些房地産仲介，此前將這類金融業務列入其擴充的重要版圖，如此前的搜房網、世聯地産和鏈家地産。

　　“對於銀行來説，我們在做按揭時也會把控風險，去了解購房者的資金來源。因為樓房具有強烈的區位屬性，資金出借方一般會是附近圈子內比較熟悉的小貸或者其他機構，如果首付加了杠桿也容易識別。最近幾年房地産仲介和網際網路的結合對於金融業務的滲入，加之地産商頭頂去庫存的壓力需要資金支援而加大了與這些機構合作，對於銀行來説，首付資金的把控難度增加了一些，也給投資客提供了更多資金來源和運用的可能，會在一定程度上加劇推動了房價。”一位銀行信貸人士認為。

　　“一般來説，新房業務都經手房地産商和地産仲介，按揭批量到銀行，銀行很難將資金來源一一查明，網際網路金融的發展使得資金從各處聚集，一方面推高市場投機的可能，一方面出資人也很難知道資金流到什麼資産上，風險把控落在了提供這些業務的機構上，而這些機構是否具有金融風險控制能力就比較難説了。再加上資金逐利的本性，推動市場預期和樓市泡沫。”該信貸人士表示。

　　有券商機構地産分析師認為，市場上有關於購房置業相關的貸款産品，本身無法排除被用於購房的可能，但提供相關産品和業務的機構，在貸後資金流向的風控上並不會做嚴格把關，需要借助銀行進行最終把關。比如，有上市地産商官網顯示，目前該公司仍提供有關新房置業貸等相關融資産品，該産品被描述為適用於其購房客戶群體，對於“借款用途會否被用於首付購房”，上述地産商工作人員稱，並不對借款的流向進行追蹤。