自“鏈家風波”而起的“首付貸”論戰終於得到了監管層的明確信號。央行將與相關部門一起，對房地産仲介機構、房地産開發企業以及他們與P2P平臺合作開展的金融業務開始進行清理和整頓。

　　另有消息人士告訴《中國經營報》記者，住建部和各地金融辦正在對首付貸進行排查，具體措施及整改結論，預計本月底下月初會有結果。

　　業內人士指出：“首付貸”産品是否採取“一刀切”管理仍不明朗，要看此輪摸查結果，估計會區別對待。而“首付貸”産品下架後，操作由明轉暗，借由其他“變體”形式貸款的隱憂也值得監管層高度關注。

　　産品下架

　　3月12日，在全國人大四次會議新聞中心記者會上，央行副行長兼國家外匯管理局局長潘功勝對“首付貸”作出明確表態：打擊為客戶提供“首付貸”融資、加大購房杠桿、變相突破住房信貸政策的行為。

　　政策“棒喝”之下，“首付貸”遭遇急剎車，大批平台下架相關産品，意欲在監管措施明確前低調自保。

　　在記者會結束當天，搜狐旗下搜房貸發佈公告：停止接受“首付貸”借款申請産品。包括鏈家、我愛我家等房産仲介機構以及搜房網房天下理財等理財平臺已經更早下架了“首付貸”相關産品。

　　據盈燦諮詢3月10日~14日對20家以“首付貸”為主要業務的網貸平臺調查統計，包括財佰通、合夥人、達人貸、大數雲融、世聯集金、搜易貸、房天下天下貸等17家平臺已經停止首付貸業務。有1家平臺仍在發首付貸相關標（生活貸），2家借款端仍然有相關業務展示（匯理財、合花易貸）。

　　記者3月15日登錄生活貸網站頁面發現，其投資列表裏包括7項名為“房生活首付貸”的投資産品，單筆從5萬到20萬元不等，均用於購買惠州大亞灣紫辰名苑的首付。其中6項已經還款完畢或在還款中，1項仍在投標中。對於記者詢問是否了解“首付貸”已被叫停，生活貸方面表示，目前沒有正式文件要求（産品）下架，即使下架也不影響目前正在還款或投標的項目。

　　在匯理財平臺上，記者發現其首付貸性質理財産品——“建房寶”中大朗天匯碧桂園項目3月15日仍在還款，但已經沒有新的首付貸標的。對此，該平臺表示：從3月8日起，已正式停止首付貸居間服務，不再做增量，並逐步解決存量部分，一步步退出。對於公司網站上的相關展示，匯理財稱，已經做完第一批清理，正在做進一步深度清理工作。

　　界定模糊

　　目前市場上“首付貸”的資金主要來自地産商、地産仲介、小貸公司和P2P平臺。與美國成熟市場房屋仲介、房屋交割和房屋金融三者獨立運作不同，中國市場在該領域的發展還並不規範。中咨律師事務所律師賈瑞果告訴記者，資質問題應該是此輪摸底排查的首要問題。企業從事相關業務金融業務，不論放貸還是仲介墊資，都需要取得相應資質或者進行備案，否則就會涉嫌“非法集資”。

　　此外，業內對於首付貸的界定也是多種多樣，對於首付貸産品的業務內容界定、平臺屬性仍存在邊界不清。在業內人士看來，目前首付貸如何定義，到底何種“首付貸”涉及違規也有待監管層厘清邊界。

　　記者在平安好房的官方網站上看到，其涉及首付貸款的産品“好房貸”仍在正常申請中。該公司公關負責人向記者表示：好房貸産品不僅僅只針對首付貸款用戶，因此不是完全的首付貸産品。“目前並未接到有關部門對首付貸産品的整改要求。”

　　如果説P2P平臺上的首付貸産品較為容易追蹤，房産公司提供的相關首付業務則更為隱蔽。在一些業內人士看來，目前市場上首付貸提供者主要有各種金融機構和房地産相關企業，其中房産企業提供的産品由於與樓盤銷售捆綁，很難被監管到，而且量顯然更大。

　　記者拿到的一份國信證券于3月10日對廣州和中山樓市的調研報告也一定程度上佐證了這一看法。該報告指出：在對廣州調研的六個項目中，類似首付貸的産品在其中兩個樓盤有所應用。例如2015年12月首期開盤的公寓項目恒大珺睿開盤均價6萬元。目前首付五成，其中四成可向恒大無息貸款，三年付清，算上首付貸可達到10倍杠桿。而另一個住宅項目富力萬科雲啟通過首付貸款也可實現6.6倍杠桿。

　　“變體”隱憂

　　一位業內人士表示，下架的平臺多為暫停觀望，力求自保。然而，對於一些包裹在不同名目之中，用於首付的借貸産品，想要發現和識別存在一定困難，不排除一些平臺仍在暗箱操作的可能性。

　　盈燦諮詢此前提供給媒體的數據也顯示：目前P2P平臺的其他房貸産品，如按揭貸、贖樓貸等數據並沒有明顯下降。

　　資深網際網路金融觀察人江瀚指出，首付貸雖然已經下架，但是該類産品存在多年，仍可能以其他方式出現，類似新房消費貸款等變種産品並不能追蹤資金流向，仍有極大可能流向樓市。

　　在世聯行的官網上，記者發現其核心産品之一新房置業貸描述為為客戶在購房過程中快速補充家庭現金流短缺。這一産品一般可貸50萬元以內，最高可貸150萬元，期限在3~36個月，適用於世聯行新樓購買者。

　　記者致電世聯行客服，詢問如果首付貸款不夠，是否可以提供貸款？該客服表示，新房置業貸不是首付貸。而“對於借款用途如果用於首付購房該如何處理”？對方客服表示，“我們對借款的流向不會追蹤。”

　　東方證券地産首席分析師竺勁在接受記者採訪時表示，市場上與購房置業相關的新房消費貸、裝修貸都無法排除借款資金被用來購房，這也意味著，從監管層面很難進行“一刀切”管控，更需要借助銀行進行最終把關。“例如，通過徵信渠道對購房者資格進行審核，拉長審核期限，排查銀行流水異動、設置‘白名單’等方式控制。”

　　上海新金融研究院院長助理郭峰也建議，應該從商業銀行入手，防範首付貸帶來的高杠桿風險。

　　“央行、銀監會可以要求商業銀行加強放貸貸款資質審核，將首付款來源作為貸款發放的一項條件。甚至可以窗口指導，要求首付款不是自有資金的，一律不得發放房貸，更符合依法監管的邏輯。”