量化策略基金業績下滑
- 發佈時間：2016-03-17 03:09:43 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
“我基本把對衝策略的産品在去年就全部清算了，監管加強後，原來的對衝策略、套保策略就不太好用，限制比較多。”深圳一家50億元規模的私募坦言。
事實上，一些仍在運作的私募基金業績也大不如前。格上理財數據，2015年6月15日至7月3日期間，上證指數下跌接近30%。僅6月單月，私募基金逾6成收益告負，470隻公募普通股票型基金中僅14隻上漲，最大漲幅僅3.17%。但是量化對衝基金卻表現出超強的“抗跌性”，私募量化對衝基金整體下跌只有2.3%，其中約50%獲取正收益。不過納入統計的相對價值策略(主要指阿爾法策略和套利策略)基金去年前6個月的月均收益在1.31%-5.46%之間，但7月以後的月均收益基本徘徊在0%附近，最低為9月的-0.01%，最高為12月的0.91%。
“業績要分兩個時間段，第一個是股指期貨被限制以前，2015年9月份以前，我們主要策略是以股指期貨套利，2015年以前每年收益率120%，最大回撤2點多。2015年我們的收益率大概是70%、80%。”深圳市盛冠達資産投資總監黃燦説，“股指被限制以後，我們公司旗艦産品5個月時間，收益率4%-5%左右，回撤有1%、2%。”
因諾（上海）資産投資總監徐書楠表示：“2015年3月-9月年化收益104%，最大回撤是2.2%，是基於市場行情非常好，市場波動非常大，行情非常給力。9月份到現在，收益大概是10%幾的收益，最大回撤是1%左右，收益肯定是受到很大的影響，因為套利和阿爾法這兩類策略，風險都變得很高，而且也基本上不能貢獻穩定的盈利，所以會受很大影響。”
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