□陳洋

　　縱觀投資理財市場，情況不容樂觀，受百姓青睞的銀行理財“不爭氣”，已經難覓年化收益率5%以上的産品。業內人士認為，銀行理財産品收益率單邊下滑的態勢短時期內恐難有改觀，今年的理財市場將持續“平淡”。合適的投資策略是“宜早不宜遲，宜長不宜短”。

　　臨近農曆新年，大部分人不約而同地選擇了固定收益類理財産品，實現資産的保本增值。面對春節前理財産品扎堆現象，再加上屢禁不止的銀行“飛單”，投資者應謹慎選擇。所謂“飛單”，就是銀行個別員工私自銷售非銀行發行的理財産品、非銀行授權和簽訂代銷協議的私募基金等第三方機構的理財産品，屬於違規行為。“飛單”産品多是私募基金和信託産品。這類産品通常是以股權、債權等形式直接介入某個實體項目，甚至有産品直接投資海外市場，雖然能給出很高的預期收益率，但是風險較大。

　　2016年貨幣環境將相對寬鬆，市場利率將繼續走低。業內人士表示，未來理財産品收益率將進一步下滑，具體原因，一是在經濟下行的大環境下，優質資産減少，優質資産的議價能力提升、回報率下降，圍繞這些資産的金融産品收益率自然下降；二是實體經濟承壓情況下，貨幣適度寬鬆的基調不變，市場利率水準中長期內有進一步下行空間，固收類産品的收益率會隨之下行。

　　隨著美聯儲加息落地，美元理財收益率最近持續小幅走高。目前，美元理財産品發行量增多，反映的是投資者需求增加。對於普通投資者而言，國內美元穩健理財渠道較少，美元定期存款收益率微乎其微，這種情況下銀行發行的非結構性美元理財産品成為理想選擇。有銀行理財師表示，銀行實行的1年期存款利率不足1%，如果長期持有美元，不僅要防範匯率波動風險，還要計算理財利率的損失。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達4.17%，較上周降低0.05%。7天以內的理財産品共有26款，周均收益率達到3.45%，環比降低0.02%；8天至14天期限的理財産品共有21款，周均收益率達3.72%，環比降低0.1%；15天至1個月期限理財産品僅發行6款，預期收益率達4.12%，環比提高1.22%，增幅最大；1個月至3個月期限的理財産品共有510款，周均收益率達4.12%，環比降低0.07%；3個月至6個月期限的理財産品共發行409款，周均收益率達4.25%，環比降低0.08%；6個月及以上期限的理財産品共發行285款，其中12個月及以上期限的理財産品共有87款，周均收益率為4.19%，環比提高0.2%。

　　從發行銀行類型來看，各期限預期收益率最高産品多來自中小型銀行。高預期收益率類型均屬於保本浮動收益型與非保本浮動型。從具體各期限預期收益率最高産品來看，河北銀行發行的一款非保本浮動收益型産品，以4.55%的預期收益率奪得了15天至1個月期限第一的位置；泉州農村商業銀行的一款保本浮動收益産品，以7%的預期收益率居6個月至12個月期限産品收益率首位。