□本報記者 殷鵬

　　縱觀P2P理財圈，對理財端客戶的爭奪，各家平臺使出的招法差異並不顯著，而在資産端方面，各家平臺思路越來越開闊，可謂“各家有各家的高招”。

　　傳統銀行與網際網路金融這對昔日的競爭對手如今玩起了跨界合作，網際網路理財平臺懶財網與首批5家民營銀行之一的華瑞銀行展開投貸聯動業務合作。具體操作方式是，華瑞銀行向懶財網提供數億元的授信額度，其中包含了以平台資産抵質押或轉讓方式所提供的迴圈融資授信，以及針對懶財網平臺運營發放的科創資金貸款。這樣做的直接好處是幫助懶財網降低資産端成本。

　　華瑞銀行普惠金融部門負責人劉汛説，對於創業企業來説，投貸聯動意義非同凡響。因為只用股權投資會稀釋創業企業大量股權，如果在股權融資的同時引入部分債權融資，會大幅降低創業者成本，例如很多創業公司已經形成了不錯的現金流，如果在經營中使用股權資本，代價高昂，這類資金應該由銀行信貸資金接入。但是，早期創業企業多處於燒錢階段，這些開支得用資本性支出，用信貸資金非常危險，因為信貸資金有剛性兌付要求。

　　主打産業鏈的網際網路金融産品並不新鮮，但是細化到光伏領域此前未有所聞。SPI綠能寶集團旗下的綠能寶是基於太陽能産品、以實物融資租賃為商業模式的金融服務平臺。綠能寶包括兩個部分：一是電子商務，即投資者先在電子商務平臺上購買太陽能電池板等産品；二是實物融資租賃，例如投資者委託綠能寶將自己購買的太陽能發電板租賃給光伏電站，隨後發電板被安裝在光伏電站發電，獲得電費收入。投資者可按月收穫固定的租金收益，也可以根據需求，在交易平臺上進行實物産品轉讓。綠能寶金融産品總監鄧曉松説，目前平台資産端是針對光伏全産業鏈的實物融資租賃，因此可以支援理財端平均8%的收益率。

　　房貸、車貸是網際網路金融資産端的傳統標的，但是一些平臺創新了玩法。近日，搜狐集團旗下網際網路金融信貸平臺搜易貸2015年度運營報告顯示，搜易貸累計交易額增長至65億元。搜易貸金融産品總監徐伯寧説，這得益於2015年實現了面向開發商的租金寶和購房寶兩個産品落地，産品的設計邏輯是通過旗下保理公司以資産轉讓的形式直接對接投資人和底層資産，從而擴充了資産端。但是如何把較長期限的資産與較短期限的理財産品相結合是個難題。徐伯寧以租金寶為例，他説可以把一個長達數年的租房合約拆分成N個3個月或者6個月合約，對應的每個理財産品以每個季度的租金作為標的金額。

　　盈燦諮詢聯合網貸之家發佈的《網貸行業2015年度報告》顯示，2015年底網貸運營平臺已達2595家，相比2014年底增長了1020家，同比增長65%；2015年網貸成交量達到9823.04億元，相比2014年網貸成交量（2528億元）增長288.57%，預計2016年年底網貸行業貸款餘額或超1.5萬億元。隨著行業管理暫行辦法徵求意見稿的出臺，P2P網貸行業內部“洗牌”加劇，平臺競爭進一步加強，各平臺在資産端開發與設計有望更加精彩。