□本報記者 朱茵

　　2015年第八屆國金證券新能源與新興産業大會近日在成都召開，國金證券新興産業團隊，聚焦新能源與大網際網路産業的技術前沿和市場熱點，認為光伏行業正出現一些趨勢性的機會，

　　此次會議除了傳統的新能源主題外，還延伸至大能源及網際網路領域的更廣泛內容，主題涵蓋：光伏與金融創新、儲能與動力電池、新能源汽車與充電運營、特高壓與配電網、核電出口與國産化、環保電力、石油石化、網際網路金融、泛娛樂遊戲、網際網路電商、網際網路汽車等諸多熱門主題。

　　光伏：製造走向高效化和全球化

　　國金證券新能源行業研究員表示：光伏板塊，在經歷了過去幾年的製造環節大週期復蘇行情，以及電站相關主題的炒作之後，站在目前時點，行業將有幾個比較明確的發展趨勢。製造環節整合仍將繼續進行，産能結構和佈局上，高效化和全球化的趨勢將加速；電站環節的發展將聚焦在全生命週期的精細化管理和融資創新等方面。

　　研究員建議把握三代核電國産化帶來的子行業投資機會，因為根據《能源發展戰略行動計劃(2014-2020年)》，到2020年，核電裝機容量計劃達到5800萬千瓦，在建容量達到3000萬千瓦以上。由此估計未來6年年均新開工和完成裝機量大約在660萬千瓦左右，開工機組預計6-8台，按照15000元/千瓦的單位投資估算，每年的國內核電投資將達到990億元，核電設備640億元/年，將帶動全産業鏈受益。國金會議認為“華龍一號”有望成為我國新建核電站及出口的主流技術，同時在AP1000的技術問題得到解決之前，三門、海陽的依託項目商運之前，內陸核電站2020年內新建的可能性不大。全球發展核電的趨勢已經清晰，市場很大。全球14個國家正在建設核電機組，40多個國家正在積極謀劃發展核電。規劃機組有140台左右，總投資規模超過1.2萬億美元。産業拐點和催化劑的確定性和持續性強，板塊行情有望脈衝上行。把握大規模在建轉運營、批量新建持續落地和業績彈性大的三代核電技術設備供應商的投資行情。

　　此外，國金錶示：新能源汽車行業來説，銷量全年放量，成長性高，明年的銷量在央地兩級補貼和各類優惠支撐下，經濟性得以體現，尤其是新能源公交、貨運等商用車型；國家補貼的退坡和推廣將支撐銷量持續上升，看好動力電池、模組、整車等幾個環節；配網投資是能源網際網路的基礎，此次投資提升是國家政策、資金、內需及電網需要三方面推動，成長確定性高，將在未來兩年內迎來確定性成長，看好全國性龍頭和中東部發達省份地方龍頭。

　　網際網路金融走向分化

　　國金證券副總裁紀路表示研究所對國內外新興産業保持緊密的跟蹤，于年中組建了業內較早的專業研究團隊，團隊成員來自於百度、搜狐、唯品會、萬事達等企業，對産業發展具有豐富的經驗和敏銳的洞察力。行業分析師表示：未來網際網路金融的發展方向在於網際網路産業金融、一站式網際網路理財、徵信、O2O移動支付和社交分享金融。

　　國金證券網際網路金融分析師認為，隨著網際網路金融監管指導意見落地，從長期來看是利好，劃定紅線、明確業態，短期將帶來行業洗牌整合。目前整個板塊正處在第一階段的瘋狂階段向第二階段的分化階段過渡的過程，估值體系處於切換過程中。整體板塊機會尚受制于監管和市場風險偏好下降，但部分個股的中長期投資機會已經顯現。

　　此外，多種因素促進了電腦板塊波瀾壯闊的行情。國金證券認為根本原因在於IT産業本身從硬體向軟體過渡，軟體創新主導IT創新的大背景和格局。從雲端來看，基於Hadoop架構的廉價電腦群代替高端伺服器的IT趨勢是確定的，不確定的只是時間表，是5年還是10年，這樣架構才會成熟和普及。但不容否認的是，這樣的背景下，硬體的投入成本和大幅度下降，更多的投入可以放到軟體和服務上面。終端來看，智慧手機的滲透已經完成，其角色的遞變帶來的更多的是軟體的需求變化，而不再是硬體。

　　暴跌過後的電腦板塊邏輯與上半年不同，未來哪些領域的政策有進一步的支援電腦公司的轉型，那麼哪個領域就會有機會，比如近期的IT安全和大數據相關個股的表現，則源於新出政策的刺激。