聚焦四川上市公司股東大會

　　本報記者 甘國和 康曦

　　7月30日，*ST 金 路（000510）召開了第一次臨時股東大會，審議通過了《關於公司發行股份購買資産並募集配套資金符合相關法律、法規規定的議案》、《關於公司發行股份購買資産並募集配套資金暨關聯交易具體方案的議案》等15個議案。

　　連續2年虧損被帶帽

　　在本次股東大會上，最受市場關注的就是新光集團借殼公司一事。隨著IPO耗時過長以及審批嚴格等多方面原因，越來越多的擬上市公司將目光轉向了殼資源。近年來，四川上市公司屢屢被借殼，如高金食品、四川聖達等。而自1993年上市的*ST金路，因為連續兩年的虧損，也不得不作出賣殼的決定。

　　近兩年的財報顯示，2013年*ST金路虧損 17371.72萬元，2014年虧損14727.44萬元，2015年第一季度繼續虧損，而且虧損金額高達5268.25萬元。

　　對於2014年虧損，*ST金路如是解釋：2014年受經濟持續下行影響，公司所處氯鹼行業運營形勢非常艱難，行業産能嚴重過剩、下游需求依然疲軟、産品價格惡性下跌，無資源優勢的行業企業大多舉步維艱。公司主導産品PVC樹脂市場持續低迷，競爭激烈，銷售價格持續低位運作且與銷售成本倒挂，導致公司虧損。

　　因連續兩年凈利潤為負，金路集團股票自2015年4月13日起實行“退市風險警示”特別處理，變更為“*ST金路”。

　　今年1月16日，公司發佈公告稱，擬籌劃重大事項，因相關事項存在不確定性，經申請，公司股票自2015年1月19日開市起停牌。在公司停牌期間，市場對於公司正在籌劃的重大事項就猜測紛紛。

　　要注意的是，按照新版退市制度，連續三年虧損的上市公司將被強制退市。在主營不振的前提下，*ST金路要在2015年扭虧，顯然存在整合的預期。

　　新光集團借殼*ST金路

　　停牌近半年後，*ST金路于6月10日發佈重大重組預案，公司將注入萬廈房産100%股權和新光建材城100%股權，新光集團將成為公司控股股東。受此利好推動，公司股價扶搖直上，接連6個漲停板。

　　按照6月10日的重組預案，公司擬兩標的公司合計作價112.14億元，按定增發行價5.45元每股計算，*ST金路本次擬發行股數約為20.58億股。6月23日晚間，*ST金路再度公告，對公司《發行股份購買資産並募集配套資金暨關聯交易預案》等相關文件進行了相應的補充和完善。

　　7月14日晚間，*ST金路正式公佈了新光集團借殼上市的報告書，與公司6月發佈的預案相比，報告書中出現四處變化：第一，報告書確定了交易的對價。*ST金路擬通過發行股份的方式向新光集團、自然人虞雲新購買其合計持有的萬廈房産100%股權和新光建材城100%股權，共作價111.7億元，同時，向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金40億元。

　　第二，借殼方新光集團及虞雲新明確了在預案中未明確的業績承諾。根據承諾，標的公司2015年度合計凈利潤不低於8億元，2015年度與2016年度累計實現的合計凈利潤不低於19億元，至2017年度三年累計實現的合計凈利潤不低於32億元。2014年，*ST金路凈利潤為-1.46億元。

　　第三，報告書更新了標的資産的財務指標。 第四，報告書詳細披露了募集資金的使用計劃。總共40億元的配套資金，公司擬將21.5億元投入義烏世貿中心項目，5億元投入千島湖皇冠假日酒店及附樓項目，1.5億元投入新光天地二期，2億元投入新光天地三期，另外10億元補充流動資金。

　　*ST金路表示，上述交易完成後，上市公司的主營業務將新增可持續發展能力較強的房地産開發和經營業務，有效豐富公司業務種類，經營規模將迅速擴大，資産品質和盈利能力將大幅提高。屆時，*ST金路也將順利保留殼資源。