融資客需警惕爆倉風險
- 發佈時間：2015-06-10 02:30:28 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
值得注意的是，每一輪杠桿資金監管動作的調整都會出現市場行情波動。儘管來自券商、信託等各方解讀紛紛明確，應理性看待對場外配資的規模和杠桿調整措施，但投資者對杠桿資金撤離而引發暴跌表示普遍擔憂。伴隨去杠桿舉措頻出，市場對杠桿資金動向日趨敏感，融資盤集中的個股也將面臨更大風險。
6月7日市場傳聞有券商針對配資業務端口開始進行清理整頓，證監會也在上周重申禁止券商向場外配資提供融資便利服務。6月8日，儘管滬指站上5100點，但創業板指數遭遇重擊，盤中暴跌逾6%。
針對創業板等小盤股全線下跌，不少市場人士認為，監管層清查市場配資等舉措，令前期漲幅巨大的個股受到影響，融資盤開始大舉出逃加劇了板塊波動。華泰證券指出，配資清查趨嚴的風向不變，未來配資資金將出現流出，對高杠桿配資買入的無業績支撐的股票風險較大。
“場外配資進入市場，本身規模難以統計，另外杠桿比例、産品結構、風控措施等關鍵資訊也不夠透明。如果市場出現大幅波動，尤其是高估值個股一旦市場預期發生改變，發生踩踏的概率很大。無論是投資人還是資金融出方都將面臨極大的風險。”智誠海威投資總監車向前表示，此次監管部門對場外配資加強監管，降低杠桿，規範融資行為，有利於市場穩健發展。“監管部門還會繼續出臺類似的規範，但這些舉措的出臺是為了市場的長遠健康發展，不會改變A股的基本運作趨勢。”
此外，對於投資者而言，伴隨場外配資機構對平倉線和警戒線的調整，杠桿資金需要謹慎運用。“目前市場行情波動較大，客戶需要有一定的操盤和補倉能力，才能繼續使用杠桿進行投資。如果杠桿使用不當，股市出現不可預期的下調和暴跌，爆倉現象將難以避免，融資者可能面臨投資慘敗的局面。”上述配資平臺人士提醒，當前行情風險較高，投資者需要謹慎使用杠桿資金。
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