□天天基金 劉文濤

　　過去一週股市大幅反彈，中證全指收于4376.23點，與2月6日相比上漲4.58%。截至2015年2月13日，統計成立一年以上的361隻普通股票型基金和207隻偏股混合型基金，普通股票型基金倉位平均測算結果為89.03%，較上期監測倉位下降0.25個百分點；偏股混合型基金倉位平均測算結果為77.44%，較上期監測倉位下降0.02個百分點。

　　本期（2015年2月6日至2015年2月13日）中證全指上漲4.58%，考慮持倉市值上漲後的預測顯示普通股票型基金主動減倉0.67%，偏股混合型基金主動減倉0.79%。本期361隻普通股票型基金中，共有270隻基金主動減倉，佔比74.79%；而在207隻偏股混合型基金中，共有158隻基金主動加倉，佔比76.33%。

　　從倉位分佈上看，普通股票型基金倉位集中在80%以上，其中倉位在90%以上的基金佔普通股票型基金總數的62.05%，倉位在80%-90%的基金佔普通股票型基金總數的24.93%。偏股混合型基金倉位集中在70%以上，其中倉位在70%-80%和80%-90%的基金分別佔偏股混合型基金總數的25.60%和39.61%，倉位在90%以上的基金佔偏股混合型基金總數的17.87%。

　　從不同規模基金的平均倉位來看，普通股票型基金中大規模基金的平均倉位較高：30億以下規模的基金的平均倉位為88.70%，規模在30億至100億之間的基金平均倉位為90.12%，100億以上規模的基金的平均倉位為91.31%。偏股混合型基金中中等規模基金的平均倉位較高：30億以下規模的基金的平均倉位為76.65%，規模在30億至100億之間的基金的平均倉位為79.51%，100億以上規模的基金的平均倉位為79.39%。

　　在28個申萬一級行業中，目前基金持倉較為集中的板塊是餐飲旅遊、醫藥生物、汽車和機械設備等行業。上周，汽車和綜合等行業有較大幅度的增持，農林牧漁和電腦等行業有較大幅度的減持。從基金各行業倉位相對於各申萬一級行業流通市值佔比的超配情況來看，本期偏股型基金超配較多的行業為餐飲旅遊、汽車、食品飲料和電氣設備等行業，低配較多的行業為銀行、採掘、紡織服裝和黑色金屬等行業。

　　從基金公司持倉變動來看，本期規模前十大基金公司中有九家進行了主動減倉，其中大成基金、易方達基金和南方基金的減倉幅度較大，分別主動減倉3.71%、3.28%和2.79%。剔除樣本基金數量少於3隻的基金公司後，統計60家基金公司旗下基金的簡單平均倉位發現：本期平均持倉最高的5家基金公司依次為農銀匯理基金、泰信基金、信達澳銀基金、浦銀安盛基金和匯添富基金；平均持倉最低的5家基金公司依次為天弘基金、東方基金、國投瑞銀基金、中歐基金和長城基金。

　　70家基金公司的倉位標準差為5.63%，與上期相比明顯下降，顯示出各家基金公司對市場後續走勢預期的分歧度減小。從基金公司的倉位調整情況來看，減倉的基金公司大幅增多：本期有22家基金公司主動加倉，佔比31.43%；48家基金公司主動減倉，佔比68.57%。剔除樣本基金數量少於3隻的基金公司後，本期加倉幅度前5名的基金公司依次為浦金元惠理基金、海富通基金、東方基金、信達澳銀基金和中歐基金；減倉幅度前5名的基金公司依次為興業全球基金、華泰柏瑞基金、長城基金、東吳基金和南方基金。