創投基因絕配新三板
- 發佈時間：2015-01-19 00:31:51 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
與其他公募基金公司相比，紅土創新因為母公司深圳創新投資集團而略顯不同。紅土創新基金成立於2014年6月，由深圳市創新投資集團100%出資。深圳市創新投資集團成立於1999年，是以VC/PE投資管理為主的國有控股超大型投資管理集團，其主要投資于初創期、成長期及轉型升級企業，自主創新、高新技術企業和新興産業企業；憑藉其豐富的創業投資經驗、專業投資團隊，超強的資本實力，現已成為國內資本規模最大、投資能力最強、最具競爭力的創業投資公司。
儘管已經有其他公募基金公司通過子公司發行了相關的産品，但在邵鋼看來，新三板對於紅土創新而言有著完全不同的意義。紅土創新是公募牌照放開後成立的第一批基金公司，那些或老牌或新銳的基金公司都是紅土創新的“前輩”，如何儘快在競爭激烈的公募基金行業脫穎而出，是邵鋼和紅土創新必須思考的問題。“未來的資産管理行業中，特色可能比規模更重要。”紅土創新基金的定位是，特色化鮮明、以權益類為主打、創新型的公募基金公司。而新三板正是紅土創新基金體現這一定位的抓手。
邵鋼認為，新三板首先是鼓勵扶持中小企業的國家戰略，同時更是具備創投背景的機構投資者的戰略機遇。“分層機制已經使我們看到了新三板未來的清晰路徑，協議轉讓、做市交易、連續交易，意味著新三板未來將和主機板一樣有效滿足掛牌企業的融資問題，屆時會形成一個聚富和財富的效應，新三板就會成為國內的創新基地。”如果新三板能夠進一步完善，將具有比創業板更大的吸引力。“屆時企業的融資額會提高，更重要的是融資的效率會顯著高於創業板。目前創業板的定向增發需要8至10個月的週期，而新三板只需要2至3個月。”
邵鋼清醒地認識到，目前新三板多數公司的估值，都類似于風投領域的早期項目，因此要充分認識當前新三板的風險。“按照創投行業的經驗，這些公司中大概有十分之一的公司可以迅速發展壯大。但成功的早期項目未來的市值通常都會增長數十倍。”正是通過對新三板未來發展路徑的研判，邵鋼認為在這一過程中新三板的估值會逐漸提升，而現在開始參與新三板就意味著可以獲得巨大的投資機會。
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