1月16日，證監會新聞發言人鄧舸通報了2014年第四季度證券公司融資類業務現場檢查情況。此次現場調查的45家券商中，有12家券商存在融資融券業務違規情況，並被處以不同程度的處罰，其中中信證券、海通證券、國泰君安等三家知名大券商被暫停新開兩融客戶信用賬戶3個月。

　　券商兩融違規“三宗罪”

　　檢查結果顯示，部分券商在融資融券等融資類業務中存在多種違規情況，可概括為兩融違規“三宗罪”。

　　罪責一，券商違規為到期融資融券合約展期。被點名的有中信證券、海通證券、國泰君安、廣發證券、新時代證券、齊魯證券和銀河證券。

　　罪責二，券商向不符合條件的客戶融資融券。檢查中發現的違規者包括招商證券、廣發證券、中投證券、民生證券和廣州證券。

　　罪責三，券商違規為客戶與客戶之間融資提供便利，安信證券屬於此類違規。

　　由於違規程度和數量的不同，以上12家券商所受處罰輕重不一。被罰最重的是中信證券、海通證券、國泰君安，均被處以暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監管措施；其次，招商證券和廣發證券被證監會責令限期改正；安信證券、中投證券被責令增加內部合規檢查次數；而民生證券、廣州證券、新時代證券、齊魯證券和銀河證券等則受到警示。

　　值得注意的是，證監會此次強調，券商不得向證券資産低於50萬元的客戶融資融券。

　　而除了以上“罪責”外，券商未按規定及時處分客戶擔保物的違規行為也有發生。證監會不僅依法對相關公司進行處理外，還責成公司進行內部追責。

　　監管之棒敲打“杠桿牛”

　　融資融券餘額去年呈現爆髮式增長。從8月份的4400億元餘額，到年末突破萬億規模大關，這一輪瘋牛行情功不可沒。“無杠桿不歡”的牛市繼續催動著開戶熱，A股新增開戶數連續數周創下七年來新高，不了解規則的投資者在巨大賺錢效應的驅使下貿然增加杠桿倍數，資金滾雪球般地紛涌入市，市場在癲狂與飄搖之間彌惴惴不安。

　　近期，媒體就杠桿躁動下的牛市頻繁提示風險，並警示在兩融瘋狂攀升的“新常態”下，監管亟待理清灰色地帶，券商不能忽視風險教育，投資者也切勿被“杠桿賭局”衝昏頭腦。

　　而如今看來，監管層還是對兩融下了重手，中信、海通、國泰君安成為被槍打的“出頭之鳥”，此次處罰顯示了證監會把風險監控擺在重要位置的堅決態度。

　　鄧舸特別指出，融資融券業務是具有杠桿特徵的信用交易業務，風險較高。券商應當嚴格遵守現有監管規定，依法合規經營，嚴守監管底線，進一步強化投資者適當性管理，加強投資者權益保護。

　　所謂無規矩不成方圓，依法治市將催生市場各方主體趨向成熟。對於證監會此次“出棒”，英大證券首席經濟學家李大霄表示，“規範措施利於投資者及市場更加理性，是一個值得充分重視的信號。”

　　鄧舸最後表示，下一步證監會將加強對融資類業務的監管，適時啟動對其的檢查，加大現場檢查和處罰力度，促進券商各項業務的規範發展。