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“分診”思維貫穿評級

  • 發佈時間:2014-12-08 00:32:05  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  不為外界熟知的是,濟安金信實際上還有一套基金的風險監控、績效評估與組合管理系統。在濟安金信的會議室裏,一台擁有6個34寸大螢幕的電腦終端系統會吸引所有訪客的注意,一個螢幕專門看A股上市公司的各類財務數據可視化圖案及診斷分析圖示,一個用來即時搜索所有上市公司的資訊披露資料,一個可以根據各類指標篩選目標基金,另外三個螢幕也有各自的重要支援功能。據工作人員介紹,這是濟安金信六屏系統,是整個評級和監測的核心。

  和這個六屏系統一樣,濟安金信還將基金評級細化到各個方面,其最主要採用的分類評價思想,是各類基金都有不同的重點指標,例如五星級的債券型基金必須跑贏定期存款,貨幣型基金必須跑贏活期存款,而股票型基金要兼顧盈利能力、詹森指數(組合超越市場的能力)、選股擇時能力和抗風險能力,混合型基金重在股債配置能力和時機把握能力,指數型基金不能誤差太大也不能回撤太大等等。

  同樣採用“分診”思想,濟安金信在多年前已與監管部門展開了業務合作。濟安金信為中國證監會基金監管部開發了業內著名的FIRST系統。據楊健介紹,監管需求的提出和做出監管模型中間有個夾層需要實現,即金融工程的數學模型,這不僅是軟體開發的問題,而是把大數據雲計算等技術和數學模型融合到一起,這樣使每一類基金的監管維度豐富,要求提高。比如一隻貨幣基金的監管維度甚至會高達30多個,證監會的風險監管已經達到國際水準。楊健坦言,監管部門的監管理念和專業水準給研究提供了更新的視角和緯度,給研究工作帶來非常大的幫助和促進作用。

  這套系統監控的各項指標構築了三條行業底線,即利益輸送、老鼠倉和非公平交易。不僅是監管基金經理、基金凈值和基金公司,連投資標的也被涵蓋在這套監控體系中,其中以標的級監控最為嚴格。“這就像監管食品時,會要求廠家連食品配方、成分都要公佈。同時基金通過什麼渠道銷售了多少份額,這些都在監控體系內,這樣才能了解全部的風險。”楊健解釋道。

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