胡路：重視4G産業鏈和移動支付機會
- 發佈時間：2014-11-24 01:43:17 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 李超
11月22日，長江證券通訊設備小組分析師胡路在2014年中國證券業金牛分析師頒獎典禮上表示，近幾年，尤其是2014年，網際網路對於整個通信行業帶來的影響第一次直接和殘酷地體現出來，運營商的産業地位正面臨急劇流失的狀況，資本市場認為運營商的前景表現黯淡。基於對其長期增長的擔憂，資本市場對於傳統硬體以及通信設備的硬體廠商持悲觀態度。TMT行業中表現最好的是軟體，這代表了將來産業的趨勢，下一步能廣泛存在或擁有很大的産業機會的是以應用和服務為載體的電腦廠商以及網際網路廠商。基於以上大的背景，從整個傳統的通信行業，很多小公司在率先進行轉型嘗試，稍大的廠商和運營商在轉型過程中態度相對謹慎。在2015年應該能看到行業巨頭在變革下採取更加大膽的舉措，2015年以及後續更多由巨頭所推動。
胡路認為，在整個行業變革背景下，投資機遇方面應主要關注兩個部分，一個是傳統電信運營商，一個是作為行業領頭羊的硬體廠商。在二者的轉型過程中，運營商要向網際網路廠商學習，將傳統的語音業務以及短信業務的收入比重降低，獲取更多的數據流量的收入，實現流量價值進行二次變現。此外，還會嘗試新的業務領域，目前市場中兵家必爭之地是支付。運營商將來面臨兩個路徑選擇，一是繼續強化網路基礎，強化承載流量的基礎，二是拓展包括支付在內的新的業務領域。基於這兩點，與4G産業鏈相關的網路優化投資機會和移動支付的投資機會仍然值得關注。
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