□本報記者 王超

　　比上帝之手更神奇的是什麼？烏龍指！昨日，六連陰的股指期貨突現驚人一幕，這次倒楣的主角換成了賣方。昨日14點24分，股指期貨IF1506合約在2190點的跌停板價位突然成交60手。初步估算，該賣方此筆交易虧損約414萬元。

　　跌停價驚現60手賣單

　　“應該算是烏龍單。”金鵬期貨股指研究員韓雪分析，因為只有在IF1506一個合約上出現，其他三個合約都沒有出現異動。

　　當你準備以1.5萬元買入某期貨合約，但在敲鍵盤的時候不小心敲成1.8萬元；或者你準備以跌停價格買入某期貨合約，但卻不慎點成了賣出，此類事件即被稱為“烏龍指事件”。而此次IF1506烏龍指事件，可能就屬於後者。

　　不過，需要指出的是，儘管會引起價格或期貨合約的瞬間急劇波動，但“烏龍指”是無意識的錯誤交易行為。

　　目前上市的股指期貨合約有四個：當月合約（IF1411）、下月合約（IF1412）、下季合約（IF1503）和隔季合約（IF1506）。截至昨日收盤，IF1411合約成交616341手，持倉量為133232手；IF1412合約成交36062手，持倉為38500手；IF1503合約成交2866手，持倉量為8271手；而IF1506合約成交量和持倉量僅分別為1294手和1523手。

　　“烏龍指事件一般發生在流動性較弱的合約上。”韓雪表示，這些合約成交不活躍，持倉量也有限。更重要的是，有許多釣魚單會提前埋伏在這個點位，就是等待烏龍指的發生。

　　就IF1506合約來説，預計盤前就有多頭在跌停板價位埋伏了很多買入指令，一旦有空頭誤操作，就會迅速成交，令空頭沒有撤銷指令的機會。

　　相關人士分析認為，60手的烏龍單成交價為2190點，以昨日收盤價2420點計算，每手虧損230點，每點300元，也就是每手虧損69000元，60手的虧損就是4140000元。

　　不過，也有接近交易所的人士分析，60手的賣單確實是做空人在跌停板主動賣出的。至於原因何在，他並未做進一步解釋。

　　千奇百怪的烏龍指

　　別以為烏龍指都會帶來虧損，與虧損對應的必然是賺大錢。據相關報道稱，2007年3月8日，南京一股民以1厘錢的價格買到收盤價近0.70元的海爾認沽權證，資金瞬間從820元變56萬元，一天炒出了700倍的收益！

　　而在上述IF1506合約中，那些佈下釣魚單的多頭也是幸運者。儘管這種概率和中彩票一樣低。

　　期貨市場最近的一次烏龍指事件發生在紐約黃金市場上。1月6日23點14分（北京時間），逾萬份幾乎同時交易的黃金期貨合約砸垮金價，後者幾秒內就從當日高位1247.90美元/盎司急跌30多美元，此後又重回1240美元上方，當日仍收漲0.42%。

　　這期間，金價暴跌觸發熔斷機制，芝加哥商品交易所為此暫停交易10秒。

　　國內期貨市場上，2010年2月3日，玉米期貨主力1009合約以每噸1920元的集合競價漲停開盤。事後分析，應該是投資者下錯單所致，也就是烏龍指事件。

　　而2013年8月16日11點05分，上證指數出現大幅拉升，大盤一分鐘內漲逾5%，最高漲幅為5.62%，指數最高報2198.85點，盤中逼近2200點。11點44分上交所稱系統運作正常。下午2點，光大證券公告稱策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題。市場人士將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。

　　相比國外市場，國內市場上，除權證外都有漲跌幅限制，一般出現烏龍指的損失比較小；而國外股市大多沒有漲跌幅限制，相應的損失非常大，如：2010年5月6日道指盤中瞬間跌破千點，然後迅速拉回，有人懷疑就是烏龍指所為。世界上最大的烏龍指事件當屬“12·8烏龍事件”，2005年12月8日上午，日本瑞穗證券公司一名經紀人接到一位客戶的委託，要求以61萬日元（約合4.19萬人民幣）的價格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員卻犯了個致命的錯誤，他把指令輸成了以每股1日元的價格賣出61萬股。

　　這條錯誤指令在9時30分發出後，J-Com公司的股票價格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識到這一錯誤，55萬股股票的交易手續已經完成。為了挽回錯誤，瑞穗發出了大規模買入的指令，這又帶動J-Com股票出現快速上升，到8日收盤時已經漲到了77.2萬日元(約合人民幣5.3萬元)。回購股票的行動使瑞穗蒙受了至少270億日元(約合18.5億元人民幣)的損失。