■金融第一線
為推動金融、科技、産業的深度融合發展,東莞大力推進融資租賃工作,連放大招,出臺系列政策。政策指出,鼓勵中小微企業通過融資租賃的方式實現“機器換人”,計劃在三年內該比例實現六成。
然而,這僅僅是開始。東莞2015年完成技改的投資額231.2億元,目前全市有國家高新技術企業達986家入庫。從各種渠道得知,東莞技改設備通過融資租賃方式的佔比還是非常小,融資租賃的滲透率在1%左右。
放眼全球,歐美一些發達國家融資租賃的市場卻非常成熟,其滲透率達到15%—30%,儼然成為除銀行貸款外的第二大的融資方式。立足珠三角,佛山、中山一些城市開始發力融資租賃業務,中山在今年初更是設立國內首只專門服務技改企業的設備融資租賃基金。這方面,東莞還在缺位,未來該如何再發力?
A.現狀
各地為推進融資租賃“放大招”
有媒體在日前報道,全國人大財經委已在1個月前對《關於制定融資租賃法的議案》給予了答覆,或將重啟融資租賃專門立法。
眾所週知,融資租賃是推動産業、金融、科技融合的關鍵組成部分。從製造業發家的東莞正謀求轉型升級,融資租賃作為支援實體經濟的創新性金融工作,成為連接著金融業和實體經濟的重要橋梁。
按照東莞市經信局統計,目前在東莞開展融資租賃業務的機構以及東莞的融資租賃公司有17家,其中不乏有北京市文化科技融資租賃有限公司、遠東國際租賃有限公司等來自上海、北京等外來的機構,也有歐力士融資租賃(中國)有限公司深圳分公司等外資融資租賃公司在東莞設立辦事處。實際上,在東莞本土成立融資機構的企業有3家,分別是東聯租賃有限公司、廣東融通融資租賃有限公司、廣東合生創富融資租賃有限公司。
為了推進融資租賃在東莞的發展,省市共計下發2億元的融資租賃補貼,單個企業最高可獲得200萬元的設備融資租賃貼息補助。除了對企業的補助外,相關政策還規定對融資租賃機構進行風險補助,融資租賃機構為東莞中小企業提供設備融資租賃業務併發生壞賬損失的,每年度在不超過新增融資餘額的10%額度內,給予不同比例的風險補償。
對比珠三角,同是從製造業成長起來的佛山,其融資租賃市場的規模跟東莞大同小異。數據稱,截至2015年12月底,佛山已有18家融資租賃公司,註冊資本達5.15億美元。其中,廣東金融高新區已吸引包括粵科融資租賃、納新融資租賃、匯銀融資租賃、駿輝融資租賃等十余家機構進駐。
佛山去年出臺的兩份文件中指出,將用三年時間通過推動各類資本進入融資租賃業,使各類融資租賃公司總量達30家以上,並培育一批註冊資本5億元以上的龍頭企業。對於總部設在佛山行政區域內的金融租賃公司,將由佛山市財政給予一次性扶持資金300萬元,對於其他符合條件的融資租賃公司也將一次性給予最高40萬元的扶持資金。
現實總是很骨感的,目前東莞、佛山兩個製造大市的融資租賃的市場的滲透率均不高,也徘徊在1%左右。然而,海外有一權威的研究機構顯示,租賃滲透率每增加1%,GDP則增加0.401%至0.721%。目前,全國融資租賃企業約2100家,市場規模超過3萬億元。
為何國內的融資租賃業務總是長期處於萌芽期?
針對此,中山大學嶺南學院財稅係教授林江認為,融資租賃市場企業自身的意識是最為關鍵的要點,于企業而言,融資租賃是一個新鮮的玩意,且往往認為融資租賃為生産帶來沉重的成本壓力;其次,融資租賃機構和需要技改的企業並沒有意識要進行有效的對接。“一些裝備製造型的企業更是對融資租賃機構的合法合規經營存在擔憂,未敢輕易嘗試。”
B.算賬
銀行貸款或融資租賃誰是贏家
在大朗鎮德爾能的廠房裏,其二代的自動化生産線已經投入使用了,該生産線可以讓6個人取代原來33個人的工作,促使生産效率和産品的品質獲得大幅提升。德爾能計劃在今年投入1500萬元在三代生産線的研發設計上。
“銀行貸款,還是融資租賃?”這讓德爾能公共事業部總監辛創在選擇融資的方式上陷入了兩難的選擇,“若選擇融資租賃,需要固定資産抵押,其租金利率上浮40%左右,審批時間約三個月左右;若選擇銀行貸款,利息則按照目前基準利率上浮20%,審批時間約半年時間。”
最終,辛創作出了折衷的選擇,將1500萬元的資金款分為兩部分:一部分是通過融資租賃的方式獲得資金,一部分則通過銀行貸款獲得資金。“作出這樣的決定,我們主要是從獲取資金的週期、時間、手續、利息來衡量的,這是目前對企業比較適合的融資方式。”
一位本土某銀行貸款部相關負責人透露,銀行對風險的把控挺嚴謹的,往往需要企業有各種固定資産抵押,且通過較長的時間審核,而融資租賃的審批時間和流程較為靈活,在這種情況下,有很多企業都等不了,轉向選擇融資租賃。
于企業而言,由於可降低運營成本、提高生産效率而選擇“機器換人”,至於選擇哪種融資方式,其最為關注的莫過於利息的問題。
記者對比銀行貸款和融資租賃兩項業務發現,融資租賃業務的利息會多於銀行貸款。若以100萬元的貸款為例子,貸款2年,按照目前的銀行設備貸款的利率來計劃,兩年的利息共計11.4萬元;若選擇融資租賃的方式,每年繳納設備租金和各種費用約12萬元,兩年共計24萬元。對照發現,選擇融資租賃業務還會多出12.6萬元。
“融資租賃的利息優勢並不明顯,這讓企業很頭疼。”位於石碣鎮的五株科技的行政主管曾國權介紹,銀行貸款則需要各種抵押,審核時間也長,若不是特別急用到錢的企業比較適合銀行貸款。隨後,曾國權談及五株科技的自動化改造,主要是通過自有資金來實現。“企業的體量比較大,業務的步伐也比較穩健,每年企業預算都會有專門的改造款項。”
林江説,對於東莞的企業而言,往往是小作坊、小車間,他們更願意選擇適合企業生産需求的、靈活的、熟悉的生産方式,會主動選擇融資租賃方式的企業並不在多數。
C.探索
成立融資租賃産業基金
融資租賃行業中的風險,讓企業和融資機構存在擔憂,整個市場處於長期萌芽的瓶頸期。為了破局,中山市率先提出産業基金,這也成為國內首只專門服務技改企業的設備融資租賃基金。
據悉,該基金由中山市經信局牽頭,中山中盈産業投資有限公司、廣東中穗融資租賃有限公司子公司中山賽諾投資管理有限公司、奧美森智慧裝備股份有限公司合夥組建成立,經營期限5年,基金目標規模為1億元。今年3月30日基金完成驗資,目前首批到位資金4000萬元左右。
基金參與的其中一方廣東中穗融資租賃有限公司憑藉著基金帶來的紅利,更是打了個翻身仗。“今年我們上半年的業務開展的整體情況,是去年一整年業務規模的1.5倍,這得益於産業基金的功勞。”
目前,東莞市暫時沒有成立成型的融資租賃産業基金,也沒有具體的時間表。不過,東莞市政協常委、易事特董事長何思模教授在今年上交了《關於設立東莞市融資租賃業産業發展基金的建議》的提案。
提案顯示,設立融資租賃産業發展基金,有利於拓寬融資渠道,發展直接融資,改善投融資結構,有利於改善企業股權結構,改善公司治理和財務結構,提高企業競爭力,鋻於設立融資租賃産業發展基金對推動東莞重點産業和重點領域的加快發展,實現産業升級轉型具有現實意義。
提案建議,以政府財政出資為引導,按1:3的比例通過專業機構(券商)共同組建融資租賃産業基金,由券商擔任GP組成專業化團隊,按照市場化方式運作。
其投資的方向,提案建議圍繞東莞引導基金重點扶持發展的産業佈局,引導上市公司作為投資顧問,投資于東莞新興行業融資租賃公司。通過股權收購行業整合投資,夾層投資以及法律法規允許的投資方式對標的公司的上下游産業鏈進行並購投資,通過對目標公司業務重組及改善,提升企業價值,實現東莞産業結構調整和升級。
對於融資租賃基金的探索,業內多位專家均認為是積極的,在“機器換人”的熱潮下,融資租賃越來越會成為中小企業融資方式之一。與此同時,東莞可以配套多項政策措施,在資源、人才、金融上可以有多方面的發力空間,全面激活融資租賃業務的發展。
撰文:南方日報記者 葉永茵 龔名揚
(責任編輯:羅伯特)
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