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歐盟銀行自救規定或加重意國危機歐元區面臨風險

2016年07月21日08:13 中國經濟網 作者：□記者閆磊

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　　歐盟最高法院19日裁定，銀行破産時讓投資者承擔損失合法，同時表示，在銀行得到救助之前，從屬債權人和投資者無需必然承擔損失。分析人士稱，該裁決可能影響義大利通過公共資金救助本國銀行的計劃，令歐元區銀行體系乃至整體經濟面臨風險。

　　該裁決是在投資者提起的一個案件中作出的。斯洛維尼亞2013年救助本國銀行，導致這些投資者的儲蓄化為烏有，投資者申訴該行債務清算程式違法。路透社文章稱，該裁決對於理解歐盟新的銀行業“自救”規則如何在整個地區實施非常關鍵。

　　2008年金融危機迫使各國政府支出數以十億計的資金來救助陷入困境的銀行業者，隨後歐盟推出了新的規則。這些規則要求，私人投資者必須承擔損失，然後才可以利用納稅人的資金來救助銀行。

　　交易員稱，上述裁決打壓了義大利銀行類股。此裁決意味著銀行的投資者和小股東們承擔損失可能性加大，政府公共救助進程或受到拖累。

　　雖然位於盧森堡的法官們表明，讓投資者承擔損失在法律上是可以的，但他們似乎不要求這樣的事情自動發生。法庭聲明稱，成員國“在同意提供國家援助之前，並非一定要讓陷入困境的銀行承擔次級債轉股票的義務，或者導致這些債券本金的減記”。

　　歐盟委員會稱，這項法庭決定不會影響同義大利討論有關向該國銀行業注入公共資金的計劃。義大利打算向包括深陷困境的西雅那銀行在內的實力最弱小的銀行注入公共資金。西雅那銀行有470億歐元的不良貸款。

　　義大利政府希望在保護投資者的情況下援助本國銀行。

　　歐盟競爭事務執委維斯塔格明確表示，最終決定權在歐盟委員會。一位發言人也表示，法庭已“特別明確，委員會提出責任分擔原則作為批准援助的關鍵條件，這是有道理的”。義大利財政部及義大利央行暫未對該裁決置評。

　　義大利銀行業正站在歐元區經濟風險的風口處。以義大利第三大商業銀行西雅那銀行為代表的義大利銀行業面臨危機。該銀行股價在2008年全球金融危機前一度高達93歐元，如今只可憐地徘徊在0.3歐元左右。今年以來，義大利的銀行股市值已縮水了約50%。

　　危機源於金融危機前夕進行的“災難性”收購，西雅那銀行損失巨大，並從此“一病不起”。自2008年以來，該銀行已進行數輪融資，仍無法走出困境。2014年10月，西雅那銀行在歐洲銀行業健康狀況評估中被認定為“狀況最差”的銀行之一。

　　其他義大利銀行的情況也不容樂觀。義大利銀行業規模在歐元區19國中排名第四，但17％的銀行貸款是壞賬，這一比率幾乎是美國的10倍。即使在2008至2009年金融危機最糟糕的階段，美國銀行業的不良貸款率也只有5%。義大利銀行業的不良資産總額達3600億歐元，佔歐元區銀行不良資産總額的三分之一，是義大利國內生産總值（GDP）的五分之一。

　　義大利銀行業的盈利能力在歐洲銀行中一直墊底，機構臃腫、人員冗余等弊病讓義大利銀行幾乎沒有多餘資本來覆蓋壞賬。低利率對義大利銀行的打擊尤為嚴重，因為義大利銀行的業務以常規貸款為主，像理財和投行這種能帶來手續費收入的業務寥寥無幾。

　　義大利銀行業的困境，使歐盟兩年前通過的解決銀行業問題的規則首次面臨嚴峻考驗。義大利政府已請求歐盟准許其向國內銀行注入400億歐元以穩定局面，但這麼做將違背歐盟2014年通過的一項反救助法，該法規強制受困銀行的股東、債權人和部分儲戶首先承擔損失，然後才能獲得納稅人的救助。

　　義大利政府辯稱，違反這項規則只是很小的代價，是為了防止英國“脫歐”導致銀行業危機蔓延而築起的一道防火牆。但以德國為首的歐盟成員國反對這一做法，從而讓義大利暴露在爆發銀行業危機的潛在風險中。

　　歐盟的態度相當明確。歐元集團主席戴塞爾布盧姆表示：“義大利銀行不良貸款問題確實需要處理，但應以漸進方式解決。”他“強烈反對”動用公共資金重組銀行。

　　德國被認為是堅決反對義大利對銀行業進行國家救助的“強硬派”。德國財長朔伊布勒説：“我們都很清楚，當初吸取了金融危機和銀行危機教訓，才制定了現在的規則。”

(責任編輯：羅伯特)

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