不良債務拖累義大利銀行

2016年07月12日07:48 人民日報 作者：韓秉宸

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　　日前，歐洲央行在銀行承壓測試中判定義大利錫耶納牧山銀行“不及格”，要求後者在未來3年內削減30%的不良債務，從目前的469億歐元降至326億歐元。此舉導致該銀行股價在隨後幾天大幅下跌，並帶動多個銀行股出現不同程度的滑落，不僅再度引爆義大利銀行業危機，也使仍在遭受英國公投脫歐震蕩的歐洲“雪上加霜”。英國《經濟學人》雜誌將其稱為英國脫歐公投後“歐洲的下一個危機”，花旗銀行此前也分析認為，義大利如果失去穩定性可能給歐盟帶來超過英國脫歐的打擊。

　　錫耶納牧山銀行創立於1472年，是目前世界上歷史最悠久的銀行之一，也是義大利第三大商業銀行。自義大利經濟危機爆發以來，這家古老的銀行就始終處於風暴中心。由於此前過多倚重高風險金融産品，錫耶納牧山銀行虧損額和不良債務近幾年來不斷增加，致使其不良債務佔義大利銀行業整體比例已超過10%。而早在2014年的歐洲銀行業評估中，錫耶納牧山銀行就已在歐洲所有銀行中位於末端，其股價也從2007年的近100歐元暴跌至目前的不足0.3歐元。

　　義大利總理倫齊上臺後大力推行結構性改革，曾一度讓集中在該銀行上的關注焦點出現轉移。而英國脫歐公投引發市場擔憂産生連帶效應，以及隨之而來的歐洲央行削減不良貸款的命令，讓錫耶納牧山銀行再次受到市場關注，其市值在隨後僅僅幾天時間裏就又蒸發了約1/5，迫使義大利金融監管部門出手，下令禁止對其股票進行賣空操作。

　　據歐洲央行的統計數據顯示，義大利銀行業不良債務總額高達3600億歐元，佔整個歐元區銀行業不良債務的約1/3，而國際貨幣基金組織發佈的《全球金融穩定報告》顯示，義大利銀行業不良貸款比率為11.2%，也較歐盟國家平均值4.3%高出兩倍有餘。嚴重的銀行業不良債務問題，對於剛剛走上緩慢復蘇道路的義大利經濟而言，帶來了極大的不確定性。

　　為應對危機，義大利政府曾計劃推出總額約為400億歐元的銀行業救助計劃，發行國債並進行債務重組，緩解銀行業壓力。但由於歐盟銀行業新規反對成員國政府過早干預銀行業，因而這一計劃被駁回。但為防止危機擴大，歐委會同意義大利政府出面擔保銀行自行發債，最高可為義大利銀行業獲得總額1500億歐元的流動性資金，但歐委會同時嚴格限制了獲得流動性援助對象的資格，因此這一舉措被認為難以解決義大利銀行危機。

　　相比銀行業不良債務問題引發的危機本身而言，其産生的外溢效應則更為外界所擔憂。據此間媒體透露，義大利政府正計劃利用年初成立的保障基金，買入約30億歐元的錫耶納牧山銀行債券以解燃眉之急。由於該基金由私人基金公司管理，所以並不違反歐盟的相關禁令。同時，義大利政府也正在努力安撫國內由此産生的恐慌情緒。義大利總理倫齊表示，與銀行業的承壓性和不良債務相比，更應當關注歐洲銀行業的信用狀況，並認為這是比銀行不良債務重要百倍的問題。義大利財長帕多安此前也表示，新成立的保障基金將幫助義大利銀行業渡過難關。

(責任編輯：劉波)

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