冀東水泥昨日在深交所舉辦重大資産重組媒體説明會
金隅股份冀東水泥“一家親”
重塑京津冀地區水泥市場
■本報深圳訊 記者 莊少文 裴桂榮
7月13日上午，冀東水泥重大資産重組媒體説明會在深圳證券交易所9樓會議室召開。這是繼*ST煤氣之後，第二家就重組事項召開媒體説明會的上市公司。
冀東水泥現控股股東、實際控制人冀東發展集團的董事、冀東水泥副董事長、總經理于九洲，唐山市國資委監事會主席、冀東發展集團監事會主席李文全，冀東水泥監事會主席張志東，冀東水泥董事會秘書韓保平；擬新進入的控股股東、金隅股份副總經理姜長祿，金隅股份董事長工作部部長張建鋒，金隅股份水泥事業部財務總監朱岩，以及仲介機構一創摩根、長城證券、天健興業的相關負責人參加此次説明會，針對重組中的問題，進行了充分解答。
整合京津冀區域水泥資源
金隅股份與冀東水泥實際控制人唐山市國資委及控股股東冀東集團于4月15日簽訂了戰略重組框架協議。5月31日，金隅股份與唐山市國資委、冀東集團簽署了《冀東集團增資擴股協議》，交易完成後，金隅股份將獲得冀東集團55.00%的股權，成為冀東集團控股股東，從而間接控股冀東水泥。
對於雙方聯手的原因，重組雙方從促進京津冀區域水泥行業健康有序發展等角度進行了解答。“冀東水泥是中國建材行業的大型骨幹企業之一，是北方地區最大的水泥上市企業，總市值約147億元；金隅股份為A+H股上市公司，總市值約380億元。其中，在水泥及預拌混凝土方面，金隅股份的産品廣泛應用於國家和各省區市重點項目，高標號水泥在北京奧運場館建設中的份額達到90%以上。” 于九洲在會上介紹説。
于九洲表示，冀東水泥將通過本次資産重組成為金隅股份下屬唯一的水泥、混凝土業務上市平臺，冀東水泥將在擴大企業生産規模的基礎上，通過生産要素互補將最大限度地發揮規模效應和協同效應，進而優化資源配置、降低單位成本、提高資産的運營效率、提高規模經濟效應，促進經營水準和盈利品質的整體提升。
北京市國資委為實際控制人
據于九洲介紹，冀東水泥本次重大資産重組方案主要由兩部分組成：冀東水泥發行股份購買金隅股份擁有的水泥、混凝土、耐火材料、環保處理等業務相關的資産；同步募集配套資金購買冀東集團擁有的混凝土、骨料等業務的相關資産以及前述向金隅股份購買的非全資子公司小股東隨售股權。
具體而言，冀東水泥將以發行股份方式向金隅股份購買其持有的金隅水泥經貿等31家公司的股權的評估值及作價為129.53億元，以本次發行股份購買資産的股票發行價格9.31元/股計算，本次公司向金隅股份合計發行股份數量為13.91億股；冀東水泥擬通過競價發行的方式向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，本次募集配套資金總額不超過30.24億元，其中25.43億元將用於支付本次交易的現金對價；3.81億元將用於標的公司的在建項目，剩餘部分用於支付本次交易的交易稅費等並購整合費用和仲介機構費用。
募集配套資金以發行股份及支付現金購買資産為前提條件，但募集配套資金的成功與否並不影響本次發行股份及支付現金購買資産的實施。
本次交易完成後，金隅股份將直接持有公司45.41%的股份，成為冀東水泥的控股股東，北京市國資委將成為公司的實際控制人。
對未來盈利能力有信心
冀東水泥公佈了業績預虧報告，這會不會影響重組協議和冀東水泥復牌後的表現？
“由於上年同期秦嶺水泥重組形成較大收益，影響了利潤總額較同期下滑。上年同期秦嶺水泥完成重大資産重組及出售金融資産形成收益16億元，本期秦嶺水泥股價變動影響減利2億元。” 韓保平對《證券日報》記者解釋，雖然上半年業績預虧，“但是有幾個亮點讓我們對未來的業績有信心。”
首先，控製成本已經初見成效。“今年以來，公司努力加強成本費用管控，推動各項降本增效措施落地，同時積極拓展市場，擴大産品銷量，在售價大幅降低的不利情況下，實現經營利潤同比減虧約5.8億元，5、6月份銷售價格持續上漲，6月份經營性利潤突破1億元，水泥銷量同比增長約20%、單位銷售成本同比降低約22%、三項期間費用同比降低約17%，影響公司增利；其次，金隅冀東重組之後，市場份額擴大，惡性低價競爭的現象將不復存在，價格將回升到一個合理的水準。統一銷售、統一採購、統一物流配送等規模效應的産生，會進一步降低成本。此外，金隅股份有財務公司，可以給冀東水泥提供資金歸結、融資等服務，將大幅降低冀東的財務成本。”韓保平對《證券日報》解釋，綜上所述，“我們對未來冀東的盈利能力很有信心。”
管理團隊將保持基本穩定
在説明會現場，針對本次重組完成後，冀東水泥和金隅股份將採取的扭轉公司業績的具體措施，姜長祿從內部和外部兩個層面進行了解讀。
姜長祿表示，“從內部整合來説，冀東水泥與金隅股份在京津冀地區內的生産線佈局互補，整合後生産線分佈均勻、覆蓋京津冀全部區域，重組將産生協同效應、規模效應，帶來雙方優勢資源互補，並表現在優化産能、攤薄業務成本、降低財務成本、完善環保配套等方面；從外部來説，我們將在夯實自身實力的基礎上，對區域市場進行進一步整合，一方面收購優質産能，另一方面利用市場化手段淘汰低效、高污染、落後産能，進一步改善區域供求關係。我們相信，通過以上綜合措施，冀東水泥的發展基礎將更為堅實，對冀東水泥重組後的業績和長遠發展，我們非常有信心。”
姜長祿表示，本次重組完成後，冀東水泥成為集水泥、混凝土、耐火材料、環保、砂石骨料等為一體的全國最大的綜合型建材企業之一，合併完成後，冀東水泥的熟料産能將由7483萬噸上升至10822萬噸，增加44.6%，水泥産能由12528萬噸上升至16623萬噸，增加32.7%，成為全國三家熟料産能過億的水泥企業之一。重組後，北方地區的水泥市場結構將有顯著變化，尤其是在雙方重合度最高的京津冀地區，競爭格局將徹底改變，區域水泥價格將回歸理性水準。
而本次重組後，冀東水泥的管理團隊將保持基本穩定。同時，金隅股份和冀東水泥一起，將著手聯合建立專門組織，對公司的現狀進行評估。未來將根據公司情況、業務發展需要適時對公司的業務架構、組織結構進行適當的調整。
(責任編輯：羅伯特)
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