央廣網財經4月14日消息（記者馬文靜）昨日，零壹財經研究院和宜信聯合發佈《一站式網際網路理財報告》（以下簡稱“《報告》”）。該報告稱，包括P2P理財、眾籌、網際網路保險等理財方式的一站式網際網路理財自2014年下半年迎來發展高峰，儘管面臨合規性、同質化等問題，但行業整體發展態勢較好，預計到2020年，一站式網際網路理財規模有望達到10萬億。

　　 高流動性産品最受青睞

　　國內一站式網際網路理財幾乎可以為投資人提供包括傳統金融理財、新興網際網路金融理財和海外資産三大類的所有主流金融資産投資服務。在眾多資産類別中，新興網際網路金融理財的覆蓋最為廣泛，同時在統計範圍內有40%的平臺完成了4類及以上的資産佈局。目前國內的一站式網際網路理財平臺所設置的投資門檻多在1000元以下，並且幾乎所有的平臺都提供有100元以內門檻的理財産品，可以靈活選擇投資定期或是活期理財，七成一站式網際網路理財平臺提供活期産品，高流動性産品最受青睞。《報告》認為，當前的一站式網際網路理財市場已經形成了四種典型的業務模式，分別是自助化理財、顧問化理財、社交化理財和智慧化理財。

　　群雄競逐時代來臨

　　自2015年以來，“一站式網際網路理財”成為金融機構較量的新戰場。平安集團、微眾銀行、螞蟻聚寶、京東金融、宜信公司等幾乎在同一階段拋出“一站式”策略，加快移動金融服務領域佈局。一些P2P機構也加入了競爭隊列，陸金所、人人貸、積木盒子等老牌平臺先後推出轉型計劃，開始擴充理財品類，升級至綜合財富管理平臺。

　　《報告》認為，隨著未來行業格局的逐步清晰以及平臺垂直定位的逐步形成，除了一些大型的一站式網際網路理財平臺會全面覆蓋各類決策服務外，定位相對垂直的中小型平臺則可能將分別從智慧化、社交化、顧問化的角度形成自己的特色，以滿足用戶的不同理財風格。

　　合規性問題成關注焦點

　　《報告》指出，目前國內一站式網際網路理財行業主要存在三個問題：監管及合規性問題、産品同質化問題和決策的有效性問題。其中，監管及合規性問題近期最受輿論關注。

　　在産品多元化的進程中，大量平臺借助“網際網路金融創新”的概念包裝，進入證券投資諮詢、定向委託投資、金融産品收益權轉讓等領域，這些領域蘊含著複雜的合規性問題。例如：定向委託投資本質上類似集合資産管理計劃或信託計劃，應有合格投資人門檻和人數限制；證券投資諮詢屬於持牌業務，未經證監會許可，任何機構和個人不得從事證券投資諮詢業務；金融産品收益權産品則存在違規拆分私募産品和非公募産品公募化風險等。

　　《報告》稱，一般而言，國內金融行業的監管核心針對三個問題：資金池問題，公眾化風險問題和風險溢出問題。前者意味著理財平臺在沒有相關牌照的情況下必須嚴格杜絕觸碰投資人資金；防範公眾化風險意味著理財平臺必須建立産品風險評估機制和投資人適格性制度，不得向用戶銷售超出其風險承受能力的産品；防範風險溢出則意味著理財平臺在設計、發佈或代銷産品前，必須評估該産品對所投資行業、關聯行業的影響，及其與行業政策、宏觀經濟這側和貨幣政策的匹配度。

　　因而，零壹研究院研究員奚玉莉認為，未來，一站式網際網路理財平臺將需要更加關注經營及産品的合規性，確定業務邊界，避免違規經營，同時，建立完善的風控機制和資訊披露機制。