中國人民銀行2月29日宣佈，自3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

　　人民銀行稱，此舉旨在保持金融體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩適度增長，為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。這是今年央行首次降準。2015年人民銀行五次下調存款準備金率。

　　和以往降準不同的是，此次降準央行不再包含定向降準的內容，屬於普降範圍，即不再和三農及小微是否達標掛鉤。由於此前央行多在週末降息降準、市場預期降準繼續延後，因此選擇在週一下午宣佈準備金率普降，大大超出市場預期。

　　對於普通百姓而言，本次新年“首降”將對市民個人財富産生哪些影響？本報第一時間為您進行梳理總結。業內分析師表示，無論是降準還是降息，對理財市場來説影響大多是負面的，投資者的理財收益將繼續縮水。不過從另一方面來説，降準對部分老百姓來説是好事，比如背負房貸及需要借錢的人。提醒廣大投資者，不要因為理財收益下降就鋌而走險購買一些高風險的理財産品，金融市場風險加大，理財的時候一定要多長點心眼。

　　銀行理財收益率將繼續走低

　　降準對銀行理財的可配置資産會産生重要影響，會導致理財可投資資産的減少和資産收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從去年兩次降準的經驗看，在降準啟動3個月之後的銀行理財收益率會出現下降，1年平均降幅在1%左右。

　　記者對比研究我市商業銀行理財産品後發現，從去年理財産品收益率最高的區間截至目前，我市銀行機構理財産品收益率跌幅接近30%。2015年1-3月份，我市商業銀行機構發售的理財産品收益率能夠達到5.5%-6.0%區間，4月到5月是全年收益率最高的時候，平均收益率都集中在5.8%-6.5%區間，到了6月份，理財産品收益率逐漸降低，也達到5.2%—5.5%，但從去年11月份開始，截至目前，理財産品收益率一路走低，從年末的5.0%一路跌至近期4.2%左右，保本的銀行理財産品收益只有3%～4%。

　　記者了解發現，目前，預期年收益率6%以上的理財産品在市面上已經絕跡，收益率能夠達到5%以上産品也寥寥無幾，業內人士分析認為，銀行理財産品收益率或將全面迎來“3”時代。我市某商業銀行零售業務部經理告訴記者，目前，受實體經濟的影響，大量資金放置於銀行理財渠道，2015年我市理財規模新增48%，相對於股市等投資來説，銀行自主理財産品仍是較為穩妥的投資辦法，該人士還分析認為，此次降準會導致銀行理財産品收益率有所下降，但幅度不會太大，因為此次只是降準0.5個百分點，而不是降息，對銀行資金面變得寬鬆。

　　銀行利率不變債券利率下滑

　　降準對銀行存款利率沒有影響，大部分銀行將維持不變。不過由於降準之後銀行上繳的存款準備金少了，可以利用的資金變多，等於資金面變寬鬆。雖然存款基準利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將降利率上浮幅度下調。

　　降準對銀行理財的資産配置有著重要影響。在當前經濟低迷的情況下，降準後商業銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。目前銀行理財的資産配置35%以內是非標資産，而65%以上是標準化資産，其中債券類資産的佔比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

　　P2P理財收益長期將走低

　　去年底網際網路寶寶産品收益率有抬頭趨勢，平均收益率再次回升至3%以上，但這只是年末資金回籠的短期現象，春節之後隨著市場資金流動性逐漸增強，降準之後寶寶收益繼續下滑板上釘釘，預計2016年上半年整體收益率將跌至2.5%左右。業內人士認為，降準對開展個人信貸業務的P2P行業儘管沒有直接影響，但降準帶來的流動性增加，以及傳導出的貨幣總量增加，將降低社會整體融資成本，對網貸平臺收益率産生影響。加之銀行理財産品收益率下降，長期來看，網貸平臺投資收益儘管不會出現大幅下跌，但長期走低將是既定事實。

　　黃金市場無本質影響

　　降準對黃金的影響要從兩方面來看：一方面，降準之後市場上流動資金增加，將促進經濟增長，刺激居民消費，金價有望上漲；另一方面，降準之後銀行可放貸資金增加，市場上資金量增加，人民幣變得廉價了，美元則相對升值，而美元和黃金價格通常呈負相關關係。不過從整體來看黃金基本面持續偏弱，未來金價走勢不容樂觀，而降準對其則無本質影響。記者 張婭娜張惠 寧俐