□陳洋

　　按照慣例，年底時會因各家銀行集中發行較高收益率理財産品而形成一小股理財高潮，但今年十分平靜，除個別城市商業銀行和股份制銀行有收益率超5%的理財産品外，多數銀行理財産品收益率處於4.5%至5%。值得一提的是，在整體收益率下滑的大背景下，不同機構之間發行産品的收益率出現分化。統計顯示，國有銀行理財産品綜合收益率為4.12%，股份制銀行為4.61%，後者具有較為明顯的優勢。

　　習慣了銀行理財産品收益率年末火爆的投資者，對於“冬天”的迅速到來顯然不太適應。目前在第三方評價網站，如果以預期收益率為關鍵詞搜索，排名靠前的大多是結構性産品。一位銀行業人士提醒，此類産品沒有“剛性兌付”的做保護，因此高預期收益率通常對應高風險，大多數未能兌現預期收益的銀行理財産品都是此類型，可謂“熊出沒，請注意”。此前業內人士預期年末銀行衝時點是買入理財産品的好時機，但從目前資金市場價格走勢看，美好的願意恐將落空。

　　一度暫別A股市場的銀行理財資金如今或再度入市淘金。作為金融體系內資産規模的“龐然大物”，銀行理財資金的動向一直為市場所關注。2015年以來，隨著A股市場的巨幅震蕩，銀行理財資金的大類資産配置一度變化演繹。然而，隨著配置荒的持續，業內人士認為，資金成本較高的銀行理財資金將大概率提升配置權益類資産的佔比，理財資金青睞股市機會。對於2016年理財資金的動向，業內的觀點是：從大類資産配置的角度看，銀行理財增加配置權益類資産的方向不會改變，借此提升收益率是理財資金入市的最大動力。

　　在上海，近期一些網際網路機構集合大量的銀行理財資訊向社會推薦，有的機構在網站引導客戶預存資金進行投資，聲稱對接銀行理財産品。對此，上海市銀行同業公會表示，上海地區各家銀行均沒有與此類機構合作，也從未授權此類機構代理銷售銀行理財産品。此類冒名宣傳、銷售行為蘊藏較大風險。此外，有網站聲稱專款專用，資金進入銀行相應賬戶。經部分銀行排查發現，所謂相應賬戶，其實只是一般賬戶，其吸納資金通過第三方支付劃轉，不能確定資金真實投向。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達4.35%，較上周降低0.01個百分點。7天以內的理財産品共有10款，周均收益率達到3.63%，環比提高0.1%；8天至14天期限的理財産品共有25款，周均收益率達3.9%，環比提高0.06%；15天至1個月期限的理財産品共發行16款，預期收益率達4.47%，環比降低0.1%；1個月至3個月期限的理財産品共有493款，周均收益率達4.35%，環比降低0.03%；3個月至6個月期限的理財産品共發行419款，周均收益率達4.37%，環比降低0.06%；6個月及以上期限的理財産品共發行282款，12個月及以上期限的理財産品共有95款，周均收益率為4.19%，環比降低0.06%。

　　從發行銀行類型來看，各期限預期收益率最高産品多來自中小銀行。高預期收益類型均屬於非保本浮動收益型。從具體各期限預期收益率最高産品來看，興業銀行的一款非保本浮動收益型産品以5.1%的預期收益率，奪得了8天至14天期限第一的位置；營口沿海銀行的一款非保本浮動收益産品，以8.9%的預期收益率居6個月至12個月期限産品收益率首位。