證券行業的一場監管風暴引發了上週五的股市大地震，也令投資者對市場前景産生擔憂，尤其不知道3家龍頭券商因何被證監會立案調查，更使投資者感到迷茫。好在3家券商昨晚緊急發佈公告，表示主要是在兩融業務中“未按照規定與客戶簽訂業務合同”。同時，證券業協會也緊急説明叫停融資類收益互換問題。這些及時的説明，有利於穩定市場預期。

　　3家券商再發公告

　　3家龍頭券商被證監會立案調查引起了投資者恐慌，昨晚，中信證券、海通證券、國信證券發佈公告，對公司遭立案調查的情況進行了説明。

　　中信證券表示，經核實，本次調查的範圍是本公司在融資融券業務開展過程中，存在違反《證券公司監督管理條例》第八十四條“未按照規定與客戶簽訂業務合同”規定之嫌。

　　海通證券也公告表示，公司圍繞此次調查，繼續對公司的相關業務進行了進一步核查。2015年11月28日，經多方了解核實，公司本次因在融資融券業務中涉嫌違反《證券公司監督管理條例》第八十四條“未按規定與客戶簽訂業務合同”的規定，被中國證監會立案調查。

　　國信證券公告的內容也基本相同，也是兩融業務違規。

　　3家公司都是因兩融業務中不規範而被查，這個結果應該説比市場猜測的情況要好一些，相信會減輕對券商整體的衝擊壓力。

　　中證協緊急發佈説明

　　昨天，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）發佈答記者問，就此次融資類收益互換的相關問題予以了説明。

　　中證協明確，為防範市場風險，促進收益互換業務回歸本原，證券業協會要求證券公司對融資類收益互換業務進行清理規範，主要包括幾個方面：一是停止新增此類業務；二是存量業務可按合同繼續履行，但不得延期；三是對於客戶的融資需求，可以通過融資融券業務在場內規範進行；四是其他滿足客戶風險管理等合理需求的場外衍生品業務仍可正常、規範開展。

　　截至2015年11月27日，30家證券公司融資類收益互換未了結規模約785億元。從11月以來，融資類收益互換業務日均買入金額約18億元，在同期日均萬億元的證券交易量中佔比極低。同時，在清理過程中，存量785億元股票仍可按原合同交易，無集中清理要求。從內容看，叫停融資類收益互換對市場影響有限。

　　有利於穩定市場預期

　　3家券商被查以及叫停融資類收益互換，是導致上週五暴跌的重要因素，問題在於當時投資者對於具體情況很不清楚，昨天及時的説明公告有利於穩定市場預期。

　　從現在情況看，3家券商被查還是集中在兩融業務，這一情況之前已經有所披露，不需要過度擔心。同時，叫停融資類收益互換也只是停止新增業務，並非一刀切全部停止，影響有限。而且，從披露的數據看，融資類收益互換未了結規模約785億元，遠遠低於目前萬億的融資融券規模，而不是之前市場傳聞的與兩融相同的規模，應該説，對市場衝擊不會很大。

　　此外，針對“取消證券公司自營股票每天凈買入要求”，國泰君安表示繼續履行“自營盤不減持”承諾，上證綜指在4500點以下，在2015年7月3日餘額基礎上，證券公司自營股票盤不減持。對此，很多券商一致認同。

　　這些緊急説明和表態，有利於穩定投資者預期，對市場未來走勢也會産生影響，相信不會重演今年7月連續暴跌的行情。 首席記者 連建明