保本基金成“利”器
- 發佈時間：2015-10-16 08:31:45 來源：海南日報 責任編輯：羅伯特
近期，全球各類資産的投資回報率出現下行，賺錢效應愈加不明顯，“資産配置荒”成為近期市場熱詞。在此背景下，保本基金因平衡資産配置風險的“安全墊”效應及“牛得起，守得住”的靈活性特點，成為了投資者對抗“資産配置荒”的利器。
據悉，南方基金于9月29日起至10月28日推出旗下第六隻保本基金——南方順達保本基金，為處於“資産配置荒”的投資者提供“牛得起，守得住”的投資工具。該基金限量30億元，超過限額將提前結束募集。
南方順達保本採用恒定比例投資組合保險（CPPI）策略，不僅能從投資組合資産配置的層面上使基金保本期到期日基金凈值低於本金的概率最小化，還能在一定程度上受益於股市在中長期內整體性上漲的特點。
業內人士分析，按照美林“投資時鐘理論”，將經濟週期劃分為復蘇、過熱、滯脹、衰退4個階段，並由此提出對股票、債券、商品、現金等大類資産的投資策略。當前經濟增長放緩、波動較大的背景下，經濟基本面仍給予“債牛”堅實的基礎。在這種行情中，保本基金一方面可通過對債券等低風險資産的投資，不斷增厚“安全墊”，充分享受債券牛市帶來的機遇；另一方面，股市低位盤整也有利於保本基金從容挑選優質的股票。隨著防守墊增厚，權益類可投資比例可以相應放大，若股市出現較好的行情，保本基金的運作將更遊刃有餘，分享股市紅利。
“牛市中被忽略的保本基金在震蕩市才重新獲得青睞，但實際上，保本無論在什麼階段都是剛性需求。長期保持穩定增長後，複利的作用也不容忽視。”基金分析人士稱。
以南方基金旗下的南方避險為例，Wind數據顯示，截止到2015年9月15日，成立於2003年6月27日的南方避險增值12年來取得了390.95%的收益率，年化回報率高達14.51%，而同期上證綜指漲幅僅為98.31%，是目前行業內惟一一隻業績增長近4倍的保本型基金。
（宋婭/北京商報）
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