從股價腰斬到“核心”高管紛紛被查

　　●昨日，中信證券發公告稱，該公司有幾名高級管理人員和員工8月25日被公安機關要求協助調查有關問題，調查工作尚在進行之中。

　　●同時，中信證券表示，正在積極採取措施，嚴肅整改。

　　●中信證券作為A股無可辯駁的券商龍頭，巨量減持、兩融被罰、股價腰斬以及高管落馬，如今威嚴掃地。

　　廣州日報訊 （記者張忠安）8月31日，中信證券發佈公告稱，該公司有幾名高級管理人員和員工8月25日被公安機關要求協助調查有關問題，調查工作尚在進行中。同時，中信證券表示，正在積極採取措施，認真搜尋各項業務尤其是創新業務中存在的問題，深刻反思，嚴肅整改。值得注意的是，作為A股無可辯駁的券商龍頭，巨量減持、兩融被罰、股價腰斬以及高管落馬，中信證券威嚴掃地。有分析認為，中信證券高管被查可能是券商亂象集中暴露的開始。

　　難堪一：

　　核心高管 紛紛落馬

　　備受市場關注的中信證券、《財經》雜誌社、中國證監會有關人員被公安機關要求協助調查一事又有最新進展。根據新華社消息，中信證券徐剛、劉威、陳榮傑等4名高管因涉嫌內幕交易，並被採取刑事強制措施。中信證券有8人涉嫌違法從事證券交易活動，被要求協助調查。據稱，中信證券本次涉事高管大多是其核心團隊，徐剛還帶領中信超越中金。

　　中信證券8月31日發佈公告稱，8月25日，該公司有幾名高級管理人員和員工被公安機關要求協助調查有關問題，調查工作尚在進行之中。同時，中信證券表示，目前，該公司各項業務正常開展。

　　根據中信披露，徐剛1998年加入中信證券，本次東窗事發前，徐剛為中信證券執行委員會委員、董事總經理、經紀業務發展與管理委員會主任，分管中信證券全球經紀業務等。同時，徐剛還是中信證券研究部、股票銷售交易部行政負責人，亦擔任中信證券（山東）、華夏基金、中信期貨、前海股權交易中心、青島藍海股權交易中心、廈門兩岸股權交易中心、證通公司等公司董事。于1997年加入中信證券的劉威則是中信證券執行委員會委員、董事總經理、金融市場管理委員會主任，負責資本仲介業務。

　　有分析指出，本輪被調查的高管，基本上都涉及中信證券核心業務。甚至有人指出，一個負責股票，一個負責固定收益，一個負責客戶。這幾位加在一起，足以成立一個新的證券公司了。因此，這批高管馬失前蹄，可能對中信證券未來板塊整合、業務創新等帶來一定負面影響。

　　難堪二：

　　東家套現 股價腰斬

　　38.40元！這是中信證券2015年4月9日的最高價位，而昨日收盤，這家龍頭券商股價為15.07元，最低14.27元。股價在過去5個月左右最大損失超過60%。

　　而今年1月17日，中信證券突發公告稱，該公司第一大股東中國中信1月13日至16日減持該公司股份合計3.48億股。如果按33元的均價計算，其減持套現金額達114億元。巧合的是，1月16日收盤後，證監會公佈兩融業務核查結果，由於屢教不改，中信證券被證監會處以“暫停新開立融資融券客戶信用賬戶3個月”。

　　受此影響，截至昨日收盤，今年以來中信證券累計跌幅為55.18%。如果按照98.9億股的A股股本計算，中信證券市值今年以來累計蒸發了1825.13億元。

　　難堪三：

　　撇清做空 不一定清白

　　6月15日以來，滬指累計跌幅近2000點。不少異常賬號被暫停使用，其中，不少媒體披露，中信證券孫公司曾經參與的司度（上海）貿易有限公司陷入其中。

　　7月底8月初，滬深交易所對多個存在重大異常交易行為的證券賬戶採取了暫停交易3個月的限制措施。這些賬戶大多被投資者認為是A股暴跌的“內鬼”，其中最為扎眼的是具有外資背景的司度（上海）貿易有限公司的賬戶。據媒體披露，司度（上海）的股東為國際知名對衝基金CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L。而中信證券孫公司中信聯創也曾是司度（上海）的股東。中信證券聯手國際對衝基金做空A股的聯想由此産生。

　　中信證券8月2日表示，中信聯創于2010年出資100萬美元投資司度（上海），佔20%股權。但該股權已轉讓，並於2014年11月辦理了工商變更登記，目前中信聯創並未持有司度公司股權。而已退出的該筆投資屬於財務投資，且規模小，投資期間中信聯創並未參與司度公司的日常運營及管理。

　　“我們相信，退出司度（上海）後，中信證券應跟聯手做空沒有什麼關係了。但不排除為了獲取利益，中信證券工作人員會利用私人關係參與做空，如果這樣應該就是個人行為，與中信證券沒有啥關係。當然，這個還有待監管機構調查。”一位不願透露身份的資深投資者認為。

　　思考一：

　　金融高薪能養“廉”？

　　有關中信證券4位高管的具體案情尚未公佈，但從目前來看，主要涉嫌內幕交易。而在很多人看來，無論是內幕交易，還是惡意做空，甚至是其他違法違規行為，背後的驅動力都是利益，是金錢。

　　數據顯示，中信證券上述這些高管每年都拿著不菲的收入。根據中信證券2014年年報，徐剛持有中信證券87萬股，當年從中信證券領取的應付稅前報酬為502.42萬元，與董事長王東明僅僅相差29.47萬元。

　　而作為中信證券執行委員會委員，劉威領取的稅前報酬為541.12萬元，比徐剛多了近40萬元。金融業務部負責人房慶利、另類投資業務部總監陳榮傑的年薪也都會令同行羨慕。

　　因此，在利益慾望面前，高薪不一定就能養“廉”。同時，證監會被查人員劉書帆也通過違規操作獲取非法收益。劉書帆在接受調查時供述，利用上市公司定向增發的消息，向朋友借款1000萬元，通過親友的股票賬戶購買股票，總共獲利300余萬元，自己分得100多萬元。通過打探消息，從另一家公司股票身上又非法獲利200多萬元。

　　思考二：

　　亂象清理只是開始？

　　有券商人士説，監管層對券商的監管比以前嚴多了。

　　近期涉嫌違法違規被查的券商不只是中信證券。8月25日，海通證券公告稱，收到證監會《調查通知書》，因涉嫌未按規定審查、了解客戶身份等違法違規行為，證監會決定對公司進行立案調查。有媒體稱，此次調查與通過外部接入系統進行場外配資等情況有關。同時，華泰證券、方正證券等也公佈被證監會立案調查的消息。

　　儘管上述券商並未明確披露違法違規行為所涉及業務，但有市場人士認為，這應是和兩融業務、場外配資等多種違規情況有關。事實上，此前證監會曾啟動多次對券商兩融業務的違規行為展開調查，並向部分券商“開罰單”。今年1月份，包括中信證券、海通證券、國泰君安在內的12家公司被處罰。

　　最近幾年，證監會對公募基金的老鼠倉等違規查得比較厲害。實際上，同基金相比，證券公司的可操作性可能會更大，特別是大家都是搞業務創新，為了維護客戶關係或者非法利益，不排除部分券商機構低估違規成本。

　　“目前看，華泰、方正等券商還接受證監會調查，是屬於系統內部調查。而對中信證券高管的調查，則是公安部。隨著調查深入，不排除會牽連出不少證券圈內的新問題。因此，對券商的監管，現在可能只是個開始。”一位不願透露身份的機構人士認為。

　　近日，證監會主席肖鋼集體約談各證券期貨交易所、各下屬公司、各協會等19家會管單位黨委書記和紀委書記。下一步，證監會將進一步加大執紀問責力度。8月30日，中紀委網站發佈消息稱，證監會紀委要求各證監局黨委和紀委，對於發現的頂風違紀行為、特別是利用職務便利從事股票交易行為，要堅決處理，同時追究相應法律責任。