逾8億債務違約：歡瑞世紀實控人股權遭司法凍結 中信證券踩雷

　　財務造假、債務纏身、股份凍結……，自借殼上市以來，歡瑞世紀麻煩不斷。

　　近日，歡瑞世紀聯合股份有限公司(以下簡稱“歡瑞世紀”)公告稱，公司實際控制人鐘君艷、陳援及一致行動人浙江歡瑞直接所持有的公司股份，因一起8.46億元的融資款被司法凍結及輪候凍結。

　　時間財經注意到，上個月，歡瑞世紀實控人剛剛通過轉讓第一大股東歡瑞聯合(天津)資産管理合夥企業(有限合夥)(簡稱“歡瑞聯合”)的合夥份額來緩解債務壓力。此前，因電視劇《天下長安》在未按計劃檔期播出且至今仍未播出，歡瑞世紀2018年、2019年年報被出具非標意見。由此，重組時的業績承諾至今也無法確認。

　　歡瑞世紀的實控人鐘君艷、陳援為夫妻關係。公司成立於2006年，是近年國內最為活躍的影視娛樂公司之一。天眼查顯示，歡瑞世紀現主營業務為影視劇的製作發行、藝人經紀、遊戲及影視周邊衍生業務，主要産品有電視劇及衍生品、電影及衍生品、藝人經紀。

　　2016年12月，歡瑞世紀完成借殼上市，曾因擁有李易峰、賈乃亮等明星股東而聲名大噪。歡瑞世紀曾打造不少流行一時的影視劇作品，包括《古劍奇譚》、《盜墓筆記》、《宮鎖珠簾》、《大唐榮耀》等。

　　中信證券踩雷

　　7月21日晚間，歡瑞世紀發佈公告稱，歡瑞世紀的實際控制人鐘君艷、陳援及一致行動人浙江歡瑞所持有的歡瑞世紀股份被司法凍結及輪候凍結。

　　其中，浙江歡瑞的4919.41萬股被浙江省杭州市濱江區人民法院司法凍結，凍結日期為2020年7月20日至2023年7月19日；鐘君艷、陳援二人合計7250.35萬股被杭州市上城區人民法院輪候凍結，其委託日期為2020年7月9日，輪候期限為36個月。

　　上述被凍結股份涉及的融資款高達8.46億元。據公告，2016年12月14日，歡瑞世紀實際控制人陳援、鐘君艷夫婦及其一致行動人浙江歡瑞世紀文化藝術發展有限公司(以下簡稱“浙江歡瑞”)分別將其直接持有的本公司股份 5663.88萬股、881.31萬股、4919.41萬股質押給中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”)並融入資金，初始交易金額分別為 4.18 億元、6500 萬元、3.63 億元，初始交易日為 2016 年 12 月 14 日，購回交易日為 2019 年 12 月 12 日。

　　結果，由於陳援、鐘君艷夫婦及其一致行動人浙江歡瑞違約，中信證券向浙江省杭州市濱江區人民法院申請對實際控制人通過浙江歡瑞間接持有的公司股份4919.41萬股進行了司法凍結，累計被凍結股份數佔本次仲裁請求所涉股份的100%。同時，質權人中信證券向杭州市上城區人民法院申請對實際控制人直接持有的公司股份7250.35萬股進行了輪候凍結。

　　公告稱，上述被凍結股份存在被司法處置的風險，如後續發生司法拍賣等情形，將導致實際控制人所持股份比例被動降低，進而導致公司實際控制權可能發生變更。

　　時間財經注意到，除了質押給中信證券的股票外，陳援、鐘君艷夫婦還有一筆6.1億元的融資款逾期。2017 年1月19日，歡瑞世紀第一大股東歡瑞聯合(天津)資産管理合夥企業(有限合夥)(簡稱“歡瑞聯合”)簽署《股票質押式回購交易業務協議》將其持有的公司 105,504,587 股(佔其直接所持公司股份的 98.92%，佔公司總股本的 10.76%)進行股票質押式回購融資，融資金額 6.1億元，期限三年。

　　結果，也是因回購逾期，債務沉重、無力自行解決，陳援、鐘君艷夫婦等18位合夥人于上月通過合夥份額轉讓，以求化解歡瑞聯合所持上市公司股份被凍結和強制平倉的風險。

　　6月23日晚間，歡瑞世紀發佈公告稱，6月18日，歡瑞聯合以及包括公司實際控制人鐘君艷和陳援在內的、分別持有歡瑞聯合相關合夥份額的全部18名合夥人(合稱“轉讓方”)，與睿嘉傳媒、著傑控股(合稱“受讓方”)簽署《合夥份額轉讓協議》。轉讓方將各自持有的歡瑞聯合相關出資額合計9.31億元(佔歡瑞聯合出資總額的100%)，轉讓給受讓方。

　　在第一大股東合夥人變更的同時，鐘君艷辭去了歡瑞世紀董事長一職。

　　財務造假

　　值得注意的是，就在上述股份質押前不久，歡瑞世紀(原上市公司星美聯合)才剛剛完成重大資産重組案。

　　2016年1月，歡瑞世紀(原上市公司星美聯合)董事會通過了重大資産重組案，擬收購歡瑞世紀(東陽)影視傳媒有限公司(簡稱“歡瑞影視”)100%股權，作價30億元，構成歡瑞影視借殼上市，該方案在當年11月獲得證監會批准，11月完成股權過戶。歡瑞影視成為歡瑞世紀並表的全資子公司。

　　彼時，歡瑞世紀股東中，創始人陳援、鐘君艷及一致行動人持有30.15%的股權；PE、管理層、合作藝人共計持股69.85%。其中，李易峰、賈乃亮、孫耀琦均持有20萬股，佔比0.19%；何晟銘持有100萬股，佔比0.93%；杜淳持有40萬股，佔比0.37%。

　　難以預料的是，上述重組案居然被曝財務造假等行為。2019年7月，中國證監會重慶監管局連發3份行政處罰事先告知書，揭露歡瑞世紀資訊披露違法違規行為。

　　告知書顯示，歡瑞世紀全資子公司歡瑞影視未能提供真實、準確、完整的2013年度、2014年度、2015年度及2016年半年度的財務數據，導致歡瑞世紀公開披露的重大資産重組文件存在虛假記載及重大遺漏。

　　主要違法事實包括虛增營業收入、虛構收回應收款項少計提壞賬、推遲計提應收款項壞賬、控股股東及其關聯方佔用歡瑞影視資金等。如在2013年—2015年的年報中，歡瑞影視未披露關聯方佔用資金的額度分別為700萬元、700萬元和3000萬元，2016年半年報未披露關聯方佔用資金餘額為3000萬元。

　　據行政處罰事先告知書，歡瑞影視在2013年、2014年分別因提前確認收入，虛增營業收入6940萬元、2789萬元。即歡瑞影視在電視劇播映權轉讓協議或授權合同書生效和母帶交接之前就確認營業收入，涉及的影視劇包括《古劍奇譚》《微時代之戀》《少年四大名捕》。

　　如何收場？

　　陳援、鐘君艷夫婦的麻煩不止於此。

　　目前，因電視劇《天下長安》在未按計劃檔期播出且至今仍未播出，審計工作無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整，歡瑞世紀2018年、2019年年報被出具非標意見。

　　2018年度審計報告中的保留意見內容為：“截至 2018 年 12 月 31 日，歡瑞影視公司合併財務報表中電視劇《天下長安》應收賬款賬面餘額為 5.06 億元，歡瑞影視公司管理層(以下簡稱管理層) 按照賬齡分析法計提壞賬準備 0.25 億元。鋻於電視劇《天下長安》在 2018 年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出的情況，審計過程中，在歡瑞影視公司配合下我們實施了必要的核查程式，但仍無法獲取充分、適當的審計證據，以判斷上述情況對應收賬款可收回性的影響，因此我們無法確定是否有必要對《天下長安》 相關應收賬款的壞賬準備作出調整。”

　　2019年度審計報告中的保留意見內容為：“截至 2019 年 12 月 31 日，歡瑞世紀公司合併財務報表中電視劇《天下長安》應收賬款賬面餘額為4.41 億元(其中 2019 年回款 0.65 億元)，歡瑞世紀公司管理層按照賬齡組合計量預期信用損失計提壞賬準備，該筆應收賬款計提的壞賬準備期末餘額為 1.82 億元(其中 2019 年計提 0.96 億元)。該劇在 2019 年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出的情況。鋻於電視劇《天下長安》在 2018 年已存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出的情況，審計過程中，在歡瑞世紀公司配合下我們實施了必要的核查程式，但仍無法獲取充分、適當的審計證據，以判斷上述情況對應收賬款可收回性的影響，因此我們無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整。”

　　重點在於，《天下長安》的收入直接關係歡瑞影視的業績承諾是否達標。歡瑞世紀公告稱，鋻於上述保留意見所涉事項可能致使歡瑞影視2016年-2018年業績承諾期內累計已實現利潤無法確定，待上述事項的不確定性消除後，將對歡瑞影視業績承諾的完成情況進行最終確認，故實際控制人業績承諾尚未履行完畢。

　　據悉，歡瑞世紀分別對2016年至2018年的業績作出承諾，2016 年度、2017 年度和 2018 年度實現的合併報表中歸屬於母公司的凈利潤將分別不低於2.41億元、2.90 億元和 3.68 億元；扣非凈利潤分別不低於2.23 億元、2.70 億元和 3.43億元。

　　而實際上，歡瑞世紀並未完成2018年業績承諾。財報顯示，歡瑞世紀2018年歸母凈利潤為3.25億元，扣非歸母凈利潤為2.77億元。

　　數據來源：Choice金融終端

　　因此，“根據公司2016年重大資産重組時簽訂的相關協議，本次實際控制人被凍結的股份涉及業績補償義務，故如前述股份被拍賣，根據規定，受讓方應同時承接該部分股份所涉及的相關承諾，即前述重組涉及的業績補償承諾及其他相關承諾，如歡瑞影視未能完成業績承諾，該部分股份存在被用於履行業績補償義務的風險。”歡瑞世紀表示。

　　《天下長安》能否在2020年播出？陳援、鐘君艷夫婦將如何應對這次債務危機？就相關問題，時間財經多次聯繫歡瑞世紀公司，截止發稿，未獲答覆。